IDG红杉经纬等围猎创业新秀，PE/VC疯投成就创投老猎手

经历了20多年的发展，中国VC/PE行业早已由原来的小圈子一跃成长为一个活跃机构超过8000家、资产规模超过4万亿元的大市场。2014年，私募市场依然风起云涌，在挥洒着忙碌与激情的时代里，释放着与日俱增的行业溢出性与社会影响力。 不过，气势恢弘的大趋势中，私募市场仍然表现着充分的年度个性。数据显示，随着创投机构投资阶段的加速前移，初创期企业备受瞩目，投资占比再创今年新高。而与此同时，包括IDG资本、红杉资本、经纬中国、联创策源、真格基金在内的业内巨头们，凭借着对行业与项目“新秀”的一次次围猎、一笔笔“疯投”，正不断地成为这个市场的老猎手。 项目初创化投资天使化 2014年的私募市场正是活水涌流的春天。数据显示，2014年中国创投市场共发生投资1917起，较2013年同期增长67.0%。其中，披露金额的1712起投资交易涉及金额共计168.83亿美元，较2013年同期的66.01亿美元激增155.8%。在披露案例的全部投资交易中，平均投资规模达到986.17万美元。 这其中，“小荷初露”的初创项目受到了投资机构的格外关照。去年度投资的1917起案例中，投资于初创期项目的数目为1120起，约占投资总量的58.4%，为近年来的最高占比。 而随着投资阶段的加速前移，初创期企业备受瞩目，创投市场的反馈则是天使投资队伍的逐渐壮大。“自2013年起，各地政府相继出台利好创新创业的政策，伴随着一系列明星天使投资案例成功退出，其为投资者带来的超高回报率刺激了各方投资人将天使投资并入了投资组合中。”业内分析人士表示。 2014年全年，中国天使投资机构共完成766起投资案例，披露的天使投资机构投资金额总数超过5.26亿美元。案例数量同比增长353%，涉及金额同比增长161.7%。主流天使投资机构2014年全年平均完成投资案例数高达50笔，平均每周投资一个项目。业内人士称，到目前为止，这种快节奏依然没有放缓的迹象。 IDG青睐90后 不断扩张的私募市场，也造就了那些身影活跃但却风格迥异、各显神通的投资巨头。统计数据显示，2014年IDG资本投资项目共计超过110起，涉及投资金额近6亿美元。 事实上，成立于1992年的IDG资本，是最早进入中国的国际投资机构之一。资料显示，IDG资本先后投资了近300家中国互联网企业，百度、搜狐、腾讯、携程、奇虎360、91手机助手等公司均曾是其囊中之物，这几乎涵盖了所有领域的代表性企业，且已成为中国风险投资行业的领先者。 不过，这个国内私募市场的“老兵”，关注最多的却是行业的新秀。在IDG的投资项目中，90后创业者占据很大部。2014年8月份，IDG正式发布了一只1亿美元的基金，专门投资90后创业者，或者是面向90后生活方式的创业项目。 此外，同年9月，IDG资本合伙人李丰宣布IDG资本即将启动“自由人”青年创业者计划，将在全球范围内招募30名怀有创业梦想的30岁以下年轻人，并以“自由人”这种更灵活的招募方式，吸引青年才俊并帮助他们以更加灵活自主的方式孵化项目。 而在投资领域方面，除了移动互联网技术领域，互联网与衣食住行结合的O2O也是IDG资本青睐的投资领域。业内人士称，IDG资本未来将在医疗服务、能源技术，还有文化娱乐等领域重点关注。 红杉资本“全赛道”覆盖 相对于IDG资本对年轻血液的执着偏好，国内私募市场另一个特色足够鲜明和闪耀的机构非红杉资本莫属。 数据显示，2014年红杉资本投资项目近百起，尽管数量上不及IDG资本，但涉及的投资金额近11亿美元，算得上是曲线超越。不过，红杉资本给这个市场做大的冲击力还是其“赛道”哲学。 2014年的红杉资本对于其精心挑选的“赛道”无疑倾注了更多赌注。项目数量多、覆盖面更广，业内人士称，红杉资本2014年的投资几乎覆盖了互联网的“全赛道”。 而从以往的经验来看，阿里巴巴，京东、聚美、乐蜂网、唯品会这些平台垂直类电商的成功上市均给红杉带来相当可观的收益，“赛道”哲学锋芒毕现。 但除了电商外，红杉资本在互联网基础下的旅游、地图、汽车等细分领域上也密集投资了多家企业。其中，高德软件和途牛已成功上市。与此同时，互联网金融也是红杉资本重点关注的领域。 业内人士称，对于国内资本市场，红杉资本目前拥有几十亿元规模的人民币基金，且人民币基金市场在不断扩大，预计未来红杉的投资中人民币项目将不断增加，在国内上市的项目数量会超过在海外上市的数量。 经纬中国专注A轮投资 在创投市场，以一技之长迅速成名的，似乎还有经纬中国。根据经纬中国公开披露的信息，经纬在过去一年的总投资项目80余起，再加上已投资公司再融资，涉及数量共计约120起。 这家正式成立于2008年的私募机构，最大的特色是“快、准、狠”。一般来说，经纬中国投资的金额单笔大概是300万元~500万元人民币(天使轮)、或300万美元~400万美元(A轮)，是国内主要专注于天使及A轮(选择性的B轮)阶段的投资机构。目前分别持有3只美元基金(约10亿美元左右)和2只人民币基金(约6.5亿元人民币左右)。 从细分行业来看，经纬中国17%的投资分布在O2O领域;16%分布在企业服务领域;13%分布在交易平台;10%的投资分布在与电商以及移动电商相关的领域;垂直社区及互联网金融分布比例分别为8%，剩余的36%则较均匀地分布在医疗、游戏、互联网教育、硬件、新内容等领域。 这其中，包括陌陌、猎豹等4家公司的IPO，卖座网、海豚浏览器在内的10起并购及老股转让成功退出。目前经纬累计已投资公司210多家，每年的投资速度是50~70家新公司，平均每个月至少有2家项目获投。 2015年2月1日，北京，中关村创业大街南口，一块巨型LED屏幕打出有关创业的广告。这也成为中关村的一个新地标。 自2014年6月12日，北京中关村西区的“海淀图书城步行街”更名为“中关村创业大街”以来，在这条全长不足200米的街道上，每天都有大量来“找钱”的创业者和大量“找项目”的投资人，相互寻找，也相互争夺。

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