股市不过山海关?扇贝四年两度“跑路”,獐子岛巨亏16亿,员工十年辛苦付诸东流
獐子岛位于大连东北方56海里的黄海上,其长达57.7公里的海岸线迂回曲折,岩礁交错,水产资源极其丰富。不过今天我们的主角不是这座海岛,而是一家名为“獐子岛集团股份有限公司”的上市公司,其简称也为“獐子岛”。
惊变
2018年1月30日晚间,獐子岛发布《2017年度业绩预告修正公告》,报告中将之前发布公司盈利1亿元左右的说法全盘推翻,改为亏损5.3亿到7.2亿。
▲公告截图
报告中解释了业绩调整的原因,原文如下。
1、根据《企业会计准则》关于年度终了的存货盘点规定及公司相关制度,公司正在按制度进行底播虾夷扇贝的年末存量盘点,大华会计师事务所同步实施监盘。目前发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常。根据企业会计准则的相关规定,可能对部分海域的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备或核销处理,相关金额将全部计入 2017 年度损益,预计可能导致公司 2017年度全年亏损。鉴于盘点及相关减值测试工作正在进行中,具体影响金额尚未最终确定,最终以盘点及相关减值测试工作结束后确定的金额为准。
2、2017 年四季度,受底播虾夷扇贝肥满度下降,境外扇贝产品冲击国内市场,对公司扇贝类产品的收入、毛利影响较大,底播虾夷扇贝收入及毛利下滑,部分库存扇贝类产品出现减值;以及汇率波动对海外公司和出口业务造成冲击,导致公司四季度业绩与原业绩预测偏差较大。
翻译成人话:
1、年末盘点扇贝发现“部分海域”“存货异常”,将导致公司2017年全年亏损。
2、扇贝市场不景气:扇贝瘦了、国外扇贝冲击、收入毛利降低等等。
此报告一出,众多獐子岛的股东小散一脸懵逼,说好的赚1个亿呢?妈的不盈利也就算了,竟然还TM亏损6个亿!
▲选自网友评论
怒不可遏的散户喊出了“投资不过山海关”的过激口号。
每年只清点2次?
如此大的变故为什么事先没有任何预兆?难道獐子岛公司不盘点自己的产品吗?
翻翻獐子岛之前发布的公告,笔者发现在2017年10月25日有一则《2017 年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》。
这则报告非常简短,基本只是下了一个结论:经过抽检显示,其扇贝不存在减值风险。
继续往前翻,发现抽检扇贝存量这件事,獐子岛每年只春秋两季各公示一次。
2017-10-25:《2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
2017-05-23:《2017年春季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
2016-10-21:《2016年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
2016-05-30:《2016年春季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
2015-10-20:《2015年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
2015-06-01:《2015年春季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》
笔者查了一下,扇贝从播种到收获大概需要三年。
这么长的周期,不管是天灾还是人祸,发生变故的概率都非常大。如果獐子岛公司真的每年只抽检两次扇贝存量,那么养扇贝这件事和游戏开宝箱有何区别?
据保守估计,獐子岛最少拥有150万亩海域养殖区,相当于140万个足球场的大小。大家不妨猜猜这么大一片区域有多少人在盘点?
从其今天早晨披露的公告中可以看到:
根据 1 月 31 日修订的《2017 年度消耗性 生物资产盘点计划》,盘点点位数由原定的 131 个增加至不低于 280 个,2018 年 2 月 1 日的盘点船只由最初 1 条增加至 6 条,盘点人员由 8 人增加至 76 人,其 中会计师 6 人。截至 2 月 1 日已累计盘点 263 个点位。
这么一大片区域,原来只有1条船8个人在负责盘点。每半年就要进行一次盘点,辛苦这八位老兄了,手动微笑,难怪上次盘点三个多月后才发现存货异常。
笔者不了解水产行业,也不知道如何抽测扇贝存量,但如果所有水产公司都只能这么玩儿,那么笔者觉得扇贝寻常人是吃不起的。
故技重施?
不管这次的原因是“扇贝瘦了”还是什么,反正这一幕在了解獐子岛历史的人看来是如此熟悉,与2014年那一幕惊人相似。
2014年10月30日,獐子岛公司也是毫无预兆地发布了《部分海域底播虾夷扇贝监盘、核销及计提跌价准备会计处理的专项说明》
动辄上亿的核销数字让人脊背发凉,股民散户瞬间炸锅,有投资者叫嚣“活要见贝,死要见壳”,强烈要求獐子岛“交出扇贝尸体”。
在后续的一些列报告中,獐子岛公司解释道,因为北黄海遭遇异常的冷水团,公司105.64万亩海洋牧场遭遇灭顶之灾,受此影响,公司前三季业绩“大变脸”,由上半年的盈利4845万元转而变为亏损约8.12亿。这件事是2014年最大的“黑天鹅”事件之一。
一样的毫无征兆,一样的盈利转巨亏。
这件事情引发了一系列的官司,什么播种造假、大股东提前减持、证监会核查等等,直到现在屁股都没有完全擦干净。
最后,在大量质疑面前,獐子岛虽涉险过关,但为“平息民愤”,公司还是出台包括董事长自掏1亿元补偿上市公司、总裁办成员集体降薪并增持股票、员工持股计划等系列措施对冲利空。
回到现在
獐子岛公司于《业绩修正公告》的第二天即宣告停牌。
官方发布公告表示,已经成立灾害应对工作小组,明确后续每天的对外信息发布机制,保障投资者等利益相关方的知情权。
但是广大股民显然并不买账,你一则公告,扇贝说没就没了,留下这几个亿的亏空还不得老子一起担?
仔细算算,这两次“扇贝跑路”的损失几乎是獐子岛的全部利润。2014年第一次,獐子岛亏损11.89亿元,本次跑路,獐子岛预亏5.3~7.2亿元。而其十多年的总盈利也仅区区16亿元,也就是说这两次扇贝跑路事件,直接导致这十多年白干。
我们不禁要思考一个问题:一家已经上市十多年的公司,风控如此之差,换作其它公司早就黄了,獐子岛是如何能做到屹立不倒的?这背后的原因细思极恐,不能多说,也不能多想。
是时候该彻底根治一下了,再这样下去,恐怕过不了山海关的就不仅仅是投资,还有股市。
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