支付大战之牌照会战

百家 作者:董毅智 2017-11-08 07:44:30

支付行业的火热是有目共睹的,行业的高速增长,使得支付牌照价值也跟着“水涨船高”。2016年8月份,央行明确表示在“一段时期内原则上不再批设新支付机构”,牌照稀缺性进一步凸显。“只减不增”的支付牌照早已成为各互联网公司的必争之地。据不完全统计,目前已有约30家支付机构被收购。此前,京东、海尔、唯品会、美的、美团点评等电商就通过收购的方式获得支付牌照。

 

支付牌照成为稀缺资源

中国支付行业的起源,是2003年的阿里巴巴。马云为了解决淘宝中买卖双方信任的问题,再被银行拒绝后,建立起了第一个第三支付的示范--支付宝。一个本作为淘宝支付的附属品,一下就掩盖不住光芒,2005年开始彻彻底底火起来了。那时因为没有法律约束,随之而来的也是雨后春笋般地,出现了成百上千家支付平台。

 

经过几年的野蛮成长,对非银行支付体系的监管也逐渐提上日程。2010年6月,央行正式对外公布了《非金融机构支付服务管理办法》。办法规定,非金融机构提供支付服务需要按规定取得《支付业务许可证》方可成为支付机构。支付业务许可证,也就是传说中的第三方支付牌照。

2011年5月,中国人民银行通过第一批27张第三方支付牌照申请,在之后的四年里,270家大大小小的支付机构陆续获得了支付牌照,只不过支付行业已不再是一望无际的蓝海,而是竞争激烈的红海,支付市场虽大,但却容不下这么多玩家。

2015年7月之后,央行开始收紧发放新牌照。后来,央行干脆正式宣布不再批设新的支付机构,标志着第三方支付牌照进入存量时代。

如今,随着第三方支付牌照5年有效期的相继到来,获得支付牌照的企业面临新一轮续展的审批。从去年8月到上月底,央行已经先后公布了四批支付牌照续展决定,24家支付机构“痛失”牌照,市场上仅剩下有效牌照247张,仅存的247张支付牌照立即升级为稀缺资源。

“土豪”入场,曲线取得牌照

随着监管关闭发放牌照的大门,存量市场的牌照价格水涨船高。“收购”便成了不少企业曲线获得牌照的有效途径。

 

2012年,京东通过收购网银在线得到支付牌照,彻底告别支付宝通道,成为首例牌照收购交易。据业内人士透露,京东下决心拿牌除了出于保护交易数据的不外流,更可以免除支付宝每年高昂的通道费。而对一些发展进入瓶颈期的支付龙头企业,与传统行业巨头合作也成为其业务"再起飞"的关键。

2014年,快钱在被万达收购之后,成为万达金融版图中重要的支付入口,进行支付数据、消费金融领域的整合,也是业内著名的收购案例。2016年1月,海立美达以30亿价格收购联动优势,成为迄今金额最高的第三方支付公司收购交易。

2016年9月14日,宏磊股份14亿收购合利宝90%股权。如果全资收购那就是15.5亿左右,合利宝的牌照类型是:互联网支付、移动电话支付、银行卡收单,是"全牌照"。

2017年6月,最近的较大额支付牌照收购案,易建科技10.6亿收购国付宝70%股份,如果全资收购就是15.1亿。国付宝的牌照类型是:互联网支付,移动电话支付牌照,并没有收单牌照。

2017年8月14日,深圳赫美集团近1.3亿收购山西金卡易联90%股份,如果全资的话是1.44亿,牌照类型是:银行卡收单,范围仅山西。

2017年10月23日,据中国支付网报道,滴滴出资1亿元拿下了高阳捷讯的3.14%股份。与此同时,蚂蚁金服也收购了高阳捷讯的16.15%股份。仅两年,恒大集团收购广西集付通、美的集团收购深圳神州通付、美团收购钱袋宝、唯品会收购浙江贝付,小米也买到了牌照,一下子众多土豪进场。

 

支付巨头的海外布局

在国内支付行业竞争风起云涌的同时,早已有大佬将视野扩展到海外。蚂蚁金服作为第一个获得跨境在线支付牌照的支付平台,蚂蚁金服旗下支付宝早在2007年就开始布局海外业务。近两年,蚂蚁金服频频将移动支付业务扩展到海外多个国家。据报道,支付宝目前已经登陆30多个国家和地区。

微信7月中旬正式申请马拉西亚的支付牌照。今年7月3日,微信宣布上线微信支付境外开放平台,发布"WEPlan"跨境支付产品方案。腾讯的策略是通过收购,渗透到东南亚文化娱乐领域,利用文娱和社交,绕道抢得第三方支付的入口。

9月15日,京东金融宣布与泰国尚泰集团有限公司(Central Group Co., Ltd.,"尚泰集团")成立合资公司,合资公司初期将以支付业务为核心。在获取相关牌照资质后,合资公司将提供电子钱包、消费金融等产品和服务,在泰国地区提升用户在支付、信贷、消费领域的体验。

随着国内监管趋严,国内支付行业的盈利也会降低,出海成为了支付巨头的不二选择。

现有支付牌照将进入存量的洗牌期,可以预见,有资本实力、资源优势、技术能力、合规意识和发展前景的机构,将有望成为未来支付牌照的拥有者,并更好地发挥出支付牌照的市场效能。

 



董毅智

 

专业互联网(EC/TMT)、投资金融(PE/VC)律师,风险控制专家。中国电子商务研究中心特约研究员、浦东国际金融学会会员、法律自媒体人腾讯、新浪、搜狐、网易、凤凰、和讯、金融时报、财经国家周刊、法人、创业邦、品途网、虎嗅网、艾瑞网、雷锋网、极客网、TechWeb、钛媒体、百度等多家机构特约撰稿人专栏作者、创业导师,有百篇文章在相关媒体刊登及接受专访。著作有《互联网+产业风口》、《Uber 开启“共享经济”时代》。

 

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