【变革家精选】私菜益汤合投流程和有效模型（会员版）
『变革家精选』
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变革家从开年以来就一直在盯外卖领域。外卖领域是变革家2017年投入精力最大、约谈项目最多的方向。
我们在基本覆盖了北京市区的二十多个热点区域按照订单量、客单价、门店数量、排名持续时间、细分品类、创新程度等数个维度对美团和饿了么两大外卖平台上的外卖领先品牌进行了“地毯式”的沟通和考察。
关于外卖投资的思考进程
直至今日，北京多项指标领先的外卖品牌没有经过我们骚扰的已经很少。
首先，目前是投资外卖门店的最好机会。目前的外卖领域像极了当年的“淘宝网”的第二个阶段。2015年以前是外卖的第一个阶段，当时流量费用特别低，小作坊式、无品牌经营的商家很多都掘到了第一桶金。
目前外卖市场上绝大多数的主流品牌都崛起于2015年。这些品牌凭借着对标准化、可复制的理解，凭借着营销和运营的特长，迅速冲击了那些小作坊式的卖家，这和淘宝的第二个阶段也有非常大的相似之处，最优秀的淘品牌也基本都起于这个阶段。
作为投资，这个阶段是最适合的。
第一，流量红利还在，还可以再持续一段时间。
第二，行业的优秀团队和优秀品牌已经涌现，具备了投资最需要的批量化复制和放量的条件。
第三，相对于淘宝的“网络大单店”模式，门店是虚拟的，外卖品牌是基于“本地化”的必须有“实体多门店”来服务本商圈的消费者。
所以，淘品牌是无法拆分它的门店进行资本运作的，而外卖品牌则可以通过拆分门店来进行资本运作。
所以，如果淘宝时代的红利全部归属于创业者，而外卖时代的红利创业者和投资人可以共享。这是一个天大的机会！
其次，目前的外卖门店是真正的暴利机会。去除部分妖店（表现太过突出，成功不可复制）的因素，目前纯外卖品牌的单店投入在6-18万之间（不含风险储备金），回本周期在6-12个月之间，是资产荒的大背景下少有的低投入高回报的“暴利行业”。
我们跟一些大的知名堂食快餐品牌聊它们的外卖店投资时，它们的态度无一不是希望“两三个纯外卖店+一个大型堂食店”的组合投资方式。
这也从一个侧面反映了外卖店作为投资标的的吸引力。而更多的有钱任性的外卖品牌则认为单店投资太小，利润太好，自己投资就行不希望外部投资来分享他们的利润。
第三，外卖门店的复制能力非常好。目前表现比较好的品牌都有一个共同特点：它们不但在一个热点区域表现好，而且在多个热点区域都表现非常好。
只要是它们开到的区域，哪怕市场进入特别晚，也可以迅速的蹿升到领先位置。
这都得益于品牌商对于每个门店成熟的“线上运营策略”、“前后端管理能力”和“关系网络”。所以，外卖门店投资基本可以去掉不依赖店长和过度依赖选址的大麻烦。
第四，变革家只跟最优秀的外卖品牌打交道。客观的说，由于餐饮的低门槛，导致了行业从业人员的素质参差不齐。
很多订单量特别大、盈利能力特别强的公司创始人并不一定合适。很多团队特别强悍甚至已经拿了多轮风险投资，但在最核心的订单指标和盈利能力上却并不出众。
变革家的选择是介于二者之间。
第一，不是订单量和客单价靠前的公司我们不聊。所以，变革家精选的所有外卖项目都是行业里排名非常靠前的品牌。
第二，创始团队不强悍不聊。轻连锁投门店本质上还是投团队，包括团队的道德品质、眼界高度、思考深度和执行力。
所以，变革家精选的团队都是行业里具有视野的前瞻性和运营能力已经得到验证的相对成熟团队。
但目前外卖门店投资确实也面临着一系列的难题。这么好的市场，变革家迟迟没有行动，也正是因为这些难题的存在。
第一，美食城签约时长。目前外卖门店几乎都集中在美食城。美食城的签约时间是一年一签。虽然如果没有什么特殊情况就会续签。但万一出现特殊情况，就会给门店造成重大影响。
第二，美食城铺位的经营权。外卖门店本质是租赁美食城档口的经营权，所以门店不是一个法律主体，投资人享受的是档口经营权产生的收益权。
第三，品牌和品类的可持续能力。外卖平台在不断的调整品类的优先顺序和品牌的推荐算法，一个品牌能否持续的保持在本区域的领先位置。这对团队提出了更高的要求。
第四，财务账目问题。尽管外卖平台本身已经实现了绝大多数的“订单”的进口，但供应链的管理等方面以及税收方面都还面临着很多的操作细节。这也对团队的诚信价值观等提出了较高的要求。
高收益意味着要承担对应的风险。风险是客观存在的，变革家通过一系列的设计尽可能的规避投资人风险，希望接下来的外卖门店项目能够满足您的理财需求。
私菜益汤融资详情
私菜益汤是北京外卖市场的一个知名品牌。它以“四菜一汤”的谐音而来，它的理念是让大家用“外卖的价格”享受“正餐的丰盛”。
私菜益汤创始人杨阳理解的消费升级是：要么单品做到更好，要么让客户体验到更多。
所以，私菜益汤有三个非常核心的策略：
第一，爆品策略，努力打造初心排骨、国宴肥牛、椒盐鸡柳、缙云梅菜鸭等爆款产品。
SKU本身很少，供应链和出品压力不大，但通过各种搭配呈现出多种组合。通过爆款产品可以提高进店率和复购率。
第二，多样小份策略，让消费者尽可能的吃到更多种类的菜，除了核心菜品其他每份分量都很少。
在让消费者觉得实惠的同时，可以通过关联“试吃”有效拉动其他菜品的销售。
第三，在定价策略上，它采用分级定价机制，有“如初”、“盛餐”、“惊鸿”、“若素”、“落拓”、“醉月”等6个层级，价格逐层递增。
由于采用了多样小份策略，每个单人餐其实加碗米饭就又变成了双人餐。所以，对于部分“钻空子”的贪便宜消费者来说，私菜益汤这种“变相双人餐”的价格绝对是目前外卖市场的杀手锏。
私菜益汤的选址基本遵从“学校+写字楼”的策略。用学校学生来保证基本订单量，价格上以相对低价的策略来拉动学生消费。
用写字楼白领来拉高客单价，以更有品质的菜品和价格来吸引白领用户反复消费。目前私菜益汤客单价平均在27元左右。
相对于单纯依赖学生的有单量但没有价格的18元左右的品牌，以及单纯依赖写字楼白领有客单价但单量瓶颈明显的20-25元左右的品牌基本上实现了品牌的升级和突破。
私菜益汤创始人杨阳在创建私菜益汤以前曾经创办了知名互联网外卖品牌初心便当，再早之前他是出国留学品牌启德教育的渠道总监。
目前私菜益汤拥有五道口店、四道口店、航天桥店和清河店四个门店，开业时间从2016年3月到2017年4月不等，每家店在饿了么平台的当地商圈500+外卖品牌里总销量都处于领先位置。
合投方案概要
本次私菜益汤拿出五个拟开新门店作为合投标的。每门店预算20万元（其中单店投入14万元，风险储备金6万元），融资金额100万元。其中创始人杨阳个人出资30万元，占总出资额的30%。变革家精选投资人出资70万元，占总出资额的70%。
投资人单笔最低出资额 6 万元起。合投方式为股权投资，这意味着没有保本和利息，所有收益均来源于项目分红。
在实际开店过程中，遵循“多退不补”的原则。在从资金到位到开始营业的4个月内，如有剩余资金，则按比例返还给投资人；如果资金不足，则项目方先预付该笔费用，再择机从营业利润中扣除。
所投单店由私菜益汤团队运营，除去每月的日常运营和风险储备金，从开业之日起每月向投资人分红，合作周期为3年。
单店资金用途
备注:本次筹资完成后，单店由私菜益汤独立运作，独立经营。但单店每笔支持和收入，都会定期向投资人披露，由变革家提供第三方监控。
单店投资流程
项目与投资人职责
回本周期决定分配比例
项目在回本(即投资人获得的利润分配等于其出资金额)前,其分红比例和股份比例一致,分红比例根据双方回本时间的不同按照如下方式进行确认:
备注:双方分红结构是以团队业绩对赌的形式来设计的，这里面有两个核心原则【回本周期】和【团队激励】。单店投入越多，会导致回本周期延迟，损害团队核心利益，所以明智的团队会理性的做门店投入预算。 回本周期越快，团队激励越大，项目方也更加赚钱。同样的，回本周期越快带来的是单月营业额增长更多，投资人还可以拥有更长的持续分红时间。
项目过去表现
项目退出和转让机制
项目详细数据和有效模型
（详细数据仅面向缴纳保证金并预约份额的投资人）
首期投入模型
先看私菜益汤的首期入模型。在该投入模型里，您可以看到多个变量因素，比如转让费、进场费、使用面积、房租成本等等，这些变量会直接影响每个门店的首期投入成本和未来每月的固定成本支出。
14万元的单门店投资金额是一个比较适当的额度，多退不补可以有效的避免不够和浪费的情况。
单店收益模型（数据截至日期：9月28日）
选址模型
五道口店总结：***。（详细数据仅面向缴纳保证金并预约份额的投资人）
四道口店总结：***。（详细数据仅面向缴纳保证金并预约份额的投资人）
航天桥店总结：***。（详细数据仅面向缴纳保证金并预约份额的投资人）
清河店总结：***。（详细数据仅面向缴纳保证金并预约份额的投资人）
经过上述四家门店模型验证，接下来的5家门店更倾向于“****”模式。
合投流程
如果您初次接触变革家精选合投项目，请了解一下变革家精选的『合投流程』:
1、新项目上线：10月19日，工作人员发送项目“项目介绍和有效模型”（公开版）至各投资人邮箱，并知会各位投资人。
2、预约份额：收到项目资料后，如果您对该项目感兴趣，请在提前支付意向投资额 3% 的保证金，查看项目详细数据并预约份额。如果项目份额紧张，预约顺序靠前者优先考虑。
3、线上路演：10月24日下午2点，所有预约投资人将会被邀请参加创始人线上交流，与创始人互动问答。
4、冷静期：交流之后，意向投资人有 48 小时冷静期，10月26日下午2点结束，投资可以选择“确定投资”或“放弃投资”，保证金全额退还。
5、资金冻结：10月30日晚上24点前，意向投资人全额打款至已设立的有限责任账户，资金冻结。
6、工商变更：变革家配合项目方对门店权益为主体的有限责任公司进行工商变更。
7、项目打款：有限责任根据每个门店的开业情况逐个打款，并和项目方及股东签订协议，明确收益权归属。
重要提示:根据国家相关法律，股权投资仅面向“合格投资人”开放。
合格投资人标准为:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力;
2、净资产不低于 1000 万元的单位，或金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。
如果希望获得查看私菜益汤详细数据并获得优先中签资格，请在您已知晓“合格投资人”标准并满足合格投资人要求的前提下填写本表预约份额。变革家默认填表者均是符合国家政策并了解早期投资风险的合格投资人。
点击文末『阅读原文』填表查看详细数据并预约份额。稍后变革家小秘书会联系您，并向您收缴 3%预约金。(起投金额为 6 万元/份)
预约金指定银行账户:
开户名称：北京创投集贤投资管理有限公司
开户行：招商银行北京分行崇文门支行
开户帐号：110913346810101
如您已经缴纳完预约金，请将打款证明发给小秘书，小秘书会向您发送私菜益汤的详细数据并为您优先锁定投资份额。
小秘书微信号：xiaomishu0001，联系电话：18911156125。
私菜益汤预约申请表
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