相对260亿营收而言，神州数码的2亿净利润显得有点少；东华、中软、东软、金山、用友的传统软件业务收入稳定增长，云业务收入崭露头角；浪潮、久其、鼎捷的压力很大，营收和净利润都要更上层楼。

 

目前，2017年中报已披露完毕。公开信息显示，软件厂商的整体业绩持续增长，其中，传统软件业务在总营收中依然占据重要分量。多家厂商认为，未来数年，云业务的发展速度将进一步提升，甚至在经营业绩中占据主流地位。

 

部分软件厂商2017年上半年经营业绩

 

*数据来自2017年中报

1

唯一的百亿级营收厂商利润仍需努力

作为目前唯一达到百亿级营收的软件厂商，神州数码在业务规模上藐视了所有友商，当然，它多年来“内生增长不足，外延增长有余”的纠结似乎依然挥之不去。

 

神州数码

 

2017年上半年营收同比增长122.88%，原因主要是上市公司收购神州控股下属IT分销业务公司交易事项于2016年3月完成，上年同期仅包含收购公司第二季度营业收入。

 

考虑到神州数码于2016年3月底借壳上市、当年一季度业绩未并表，为了更直观地显示其业务发展情况，可将2016年上半年深信泰丰资产处置收益影响剔除后，还原神州数码业务2016年一季度业绩，并以此作为同口径对比2016年上半年的数字。这样一来，神州数码2017年上半年营收同口径增长15.15%，净利润同口径增长99.94%。

 

神州数码素以渠道见长，但今年上半年，公司以云计算、自有品牌和融合服务平台为代表的战略转型业务初见成效，其中，云业务收入从无到有，实现营收0.80亿元，毛利水平（44.43%）明显高于传统业务；神州商桥融合服务平台线上业务收入达164亿元，互联网营销转型取得进展；自有品牌营收2.11亿元，毛利率28.19%水平明显提升。

 

中报显示，神州数码收购了迪信通（移动通讯设备及配件销售及服务商）23.75%股权，以及上海云角信息技术有限公司30%股权。云角是国内较知名的云运维服务商，收购其部分股权，显然也是为其云服务拓展做准备的。

 

并且，神州数码还将继续寻求产业投资、并购和行业整合的机会，在努力推动内生式增长的基础上，积极寻求外延式发展的机会。下半年，神州数码计划引入国外新产品和新技术，实现更多双品牌产品落地。

 

2

数十亿级营收厂商：软件是过去，云是未来

2017中报显示，软件厂商普遍认识到云计算、大数据、移动互联网等技术已成为企业管理软件的发展趋势，并积极拓展云服务。

 

东华软件

 

上半年营收同比增长16.21%。从产品角度看，系统集成占总营收46.48%，同比增长47.52%；

 

自制及定制软件占总营收14.64%，同比下降13.49%；

 

技术服务占总营收27.24%，同比增长32.77%。

 

从行业角度看，通信行业占总营收13.35%，同比增长19.12%；

 

电力水利铁路交通行业占总营收14.93%，同比增长15.10%；

 

金融保险医保行业占总营收48.22%，同比增长17.46%。

 

东华软件净利润同比增长87.79%。扣除非经常性损益的净利润为25368.48万元，同比增长0.56%。

 

公司管理层预计，2017年前三季度净利润变动幅度为40%-55%，净利润变动区间88454.71万-97931.99万元（去年同期净利润63181.93万元）。

 

东软集团

 

2017年上半年营收下降19.91%，主要原因在于扣除原控股子公司东软医疗、东软熙康自2016年7月不再纳入并表范围的影响，同口径下，公司营收则同比增长3.99%。

 

从产品角度看，公司上半年自主软件、产品及服务业务实现收入21.00亿元，占总营收77.54%；系统集成业务实现收入5.79亿元，占总营收21.36%。 

 

如果今年上半年和去年同期均扣除东软医疗、熙康对净利润的影响，同口径下，公司净利润同比增长52.02%。如果今年上半年扣除非经常性损益，公司净利润表现为7055.17万元，同比增长3.09%。

 

东软管理层预计，2017年前三季度累计实现净利润同比大幅下降，主要原因是东软医疗、东软熙康引进投资者第二次交割完成后，公司不再拥有对二者的控制权，自2016年7 月31日起不再将二者纳入并表范围，公司于2016年7月确认相关股权转让收益和剩余股权的重估收益大幅增加2016年前三季度累计归属于上市公司股东的净利润。

 

金蝶国际

 

2017年上半年，管理软件业务收入77183.60万元，同比增长7.5%；

 

云服务业务（包括金蝶云、精斗云、管易云）收入28282.20万元，同比增长45.1%，占总营收的比重升至26.8%。

 

值得注意的是，在云服务业务收入中，从金蝶云ERP升级而来的金蝶云实现收入1.8亿元，同比增长70%；

 

客户数同比增长超过80%，续费率保持在90%以上。无论是云业务整体营收还是金蝶云单独营收，今年上半年的数据均接近去年全年。

 

金蝶从决心开始转型起，集中了大部分精力发力云服务，从今年的状况来看，金蝶的云服务的确收效甚佳。

 

公司管理层认为，金蝶云不仅仅采用云计算技术，更是以云计算为基础，融合了大数据、人工智能、物联网等新兴技术，累积海量数据及行业沉淀，彻底颠覆传统的企业管理软件，帮助用户建立强大的企业大数据，快速推进数字化转型。预计2020年云收入将占比超过60%，其中金蝶云将贡献主要收入。 

 

金山软件

 

金山软件2017上半年营收249777.80万元，其中，来自网络游戏、云服务、办公软件及服务以及其它的收益分别占收益总额的65%、23%及12%。

 

具体而言，网络游戏收益162220万元，同比增长74%（主要由《剑侠情缘1》手游贡献收益及《剑网3》收入增长所致）；

 

云服务收益57250万元，同比增长102%（来自视频、手机游戏及互联网等领域的收入快速增长）；

 

办公软件及服务以及其它的收益30320万元，同比增长51%（主要由于用户数量及其活跃度增加令WPS网络广告推广服务的收益增长及WPS办公软件销售增加）。

 

公司董事长雷军表示，2017年二季度，金山软件旗下各业务显著发展，旗舰端游《剑网3》收益同比增长47%，金山云在每一个垂直领域均保持快速而强劲的增长，并在人工智能领域推出新服务。下半年，力争保持网络游戏、云服务及办公软件和服务业务的增长势态。

 

整体来看，金山云虽还处于国内云服务厂商第二梯队，但其收入增长极快，势头不弱。此外，截至2017年6月底，WPSOffice PC版的全球月活跃用户达到9200万，而移动版全球的月活跃用户则突破12400万。

 

二季度，北京金山办公软件正式申请在深交所创业板IPO。显然，IPO后，WPS Office的真实市场价值将得到很大程度的释放，市场影响力也将大幅提高。

 

用友网络

 

2017 年上半年大力推进3.0战略，业务领域从企业管理扩展到业务运营和企业金融，实现营收219231.19万元，同比增长26.00%。其中，软件业务收入183993.96万元，同比增长12.10%；云服务业务收入6872.16万元，同比增长68.30%；金融服务业务收入28365.07万元，同比增长295.30%。

 

同时，用友今年上半年净利润-6376.87万元，较去年同期的-17995.44万元同比减亏64.56%。而今年上半年扣除非经常性损益的净利润为-10344.78万元，较去年同期的-19680.39万元同比减亏47.43%。

 

从现有数据来看，用友新业务的增长形势比较好：截至2017年6月底，支付业务交易金额完成1188亿元，同比增长761%；互联网投融资信息服务业务的累计撮合成交金额178亿元，上半年新增撮合成交金额68亿元，较去年末增长62%；云服务业务的企业客户数约324万家，较去年末增长21%。

 

相对金蝶而言，用友的营收规模要高出不少，但拉开营收差距的主要是软件和金融业务。仅从数据本身来看，用友金融业务发展极快，成绩斐然。在云服务方向上，用友的业务规模偏低，较之金蝶相差不少，但其增长率由于基数小而显得更高。

 

中软国际

 

中软国际2017年上半年营收同比增长43.70%。服务性收入为4,047,248千元，同比增长42.90%，增长主要来自核心大客户业务以及云计算、大数据、解放号业务的高速发展。而综观2003-2016年，中软国际营收的复合增长率达到33.0%，服务性收入的复合增长率43.9%。

 

中软国际在电信、银行、金融、互联网和高科技等行业具有较大的市场份额。上半年，前五大客户的服务性收入占集团总服务性收入比例为73.3%，来自前十大客户的服务性收入占本集团总服务性收入比例77.8%，对这些大客户的依赖程度较高。

 

值得一提的是，中软国际旗下IT服务众包平台——解放号业务规模逐步提升，云计算、大数据等高利润率业务收入规模持续增加，这都将成为其整体收入持续稳定增长和业绩利润率提升的主要动力。

 

 

3

 

亿级营收厂商：有压力也有信心

 

鼎捷软件

 

2017年上半年，扣除非经常性损益后的净利润2497.52万元，同比增长20.45%。

 

中报显示，面对大数据、人工智能的浪潮，鼎捷在软件定义一切（SDX）的新纪元下将持续深化“一线三环互联”实践路径，深耕智能制造、智能零售两大行业，实现微企互联。

 

管理层表示，公司客户主要集中在制造业和流通行业，宏观经济的波动会影响客户自身的经营状况和未来预期，从而影响客户在IT咨询、ERP系统建设方面的投资预算。公司需要有效协助客户供给侧改革带来的企业转型升级的挑战，规避宏观经济不景气带来的成长性风险。

 

浪潮软件

 

2017年上半年扣除非经常性损益的净利润为1306.02万元，同比下降38.81%。

 

报告期内，浪潮软件的控股子公司主要为浪潮通信、浪潮电子政务、浪潮汇达电子（均为全资持有）。截止2017年6月底，浪潮通信净利润3872.28万元，浪潮电子政务净利润924.11 万元，浪潮汇达电子净利润238.10万元。三家控股子公司为浪潮软件的经营业绩做出了较大贡献。

 

久其软件

 

2017年上半年营收增长主要系合并瑞意恒动及上海移通所致；扣除非经常性损益的净利润4678.74万元，同比增长261.12%。

 

据了解，久其软件与控股股东久其科技共同出资14.4亿元收购了专业移动信息应用解决方案提供商——上海移通，并于2017年4月正式纳入合并范围。上海移通营收19227.97万元，净利润4412.59万元，其中为公司贡献净利润2771.65万元。

 

公司管理层预计，2017年前三季度净利润变动幅度为77.11%-123.03%，净利润变动区间13500-17000万元。由于控股子公司上海移通纳入合并范围，以及主营业务稳步推进，加之新业务减亏或逐步实现收益，前三季净利润将实现增长。

 

结语：在传统管理软件风靡市场的光辉岁月，“南金蝶、北用友”曾是多少人心中的诗和远方。如今，伴随着互联网、云计算等新技术的来临，传统管理软件也走到了历史关口。谁会归于沉寂？谁会涅槃重生？谁将横空出世，笑傲江湖？

 

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