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【CFM分析】Q2服务器与消费类市场分化加大，预计下半年行情平稳向上发展

百家作者：闪存市场 2024-05-08 16:33:15

CFM闪存市场消息，由于国内互联网厂商与服务器OEM厂商对AI服务器投资步伐差异，对存储产品需求态度已经出现分化。从二季度目前的市况来看，海内外互联网为首的科技企业正积极投资AI服务器，带动服务器市场内存需求回升，部分服务器客户对涨价的接受度也较高。不过值得注意的是，由于国内部分核心硬件供应受阻，一定程度上阻碍了AI服务器的应用增长，以及国内部分OEM厂商面临传统需求不佳、库存水位上升的情况，因此后续更大范围的涨幅落地，仍需结合实际情况而定。

原厂态度仍然一以贯之，保证利润仍是首要目标。企业级NAND方面，新制程产品仍在导入验证过程中，由于企业级产品验证周期较长，加上新制程工艺也需时间进行产能爬坡，预计到Q4甚至明年才能完全导入完成。因此，整体处于供不应求态势，终端客户对涨价也有预期，二季度涨幅达到25%-30%，至0.12美元/GB。

服务器DRAM方面，从DDR4向DDR5制程切换的步伐坚定，DDR4产能释出必定逐渐减少。受益于来自AI服务器的新增需求，原厂正积极推动DDR5产能快速爬坡，扩大32Gb DDR5高容量颗粒供应，结合支持DDR5的新型处理器平台产能正在爬坡，在服务器端整体技术迭代和产品升级的趋势下，下半年DDR5服务器端渗透率有望超过50%。整体来看，二季度服务器DRAM涨幅有望达到10%-20%。

据CFM闪存市场报价，5月服务器内存条报价全面上调。其中，DDR4 RDIMM 16GB 3200价格涨至54美元；DDR4 RDIMM 32GB 3200价格涨至88美元；DDR4 RDIMM 64GB 3200价格涨至165美元。

服务器内存条最新报价

毋庸置疑，服务器市场是所有存储应用领域中涨价动能最为强劲的板块，经过三个季度连续大幅涨价，当前价位已经处于较高水位。与之形成鲜明对比，以mobile为代表的消费类领域，在终端销量不佳，硬件成本压力巨大影响下，对价格涨幅接受度较差，供需双方仍在进行艰难谈判，CFM闪存市场预计二季度整体涨幅应在个位数百分比，mobile NAND ASP约0.07美元/GB，LP4/4X约0.27美元/Gb，LP5/5X约0.29-0.30美元/Gb。

基于服务器市场和消费类市场的较大价差现状，下半年存储涨价行情将主要围绕AI发展而演变，同时存储原厂以保持盈利为主要目标，从而支撑企业级SSD和服务器内存价格仍有一定上涨动力。不过由于服务器客户经过两个季度的积极备货，主要客户库存水位恢复到正常状态，此前部分供应紧缺的现象得到明显改善，加上原厂上半年恢复的产能将陆续释放，供应商之间的市场竞争也将对涨价预期带来一定影响。总体来看，三季度服务器市场的供需关系将恢复至相对均衡的状态。因此，CFM闪存市场预计三季度企业级SSD和服务器内存价格涨幅约为0%~5%，涨幅较一二季度明显放缓。进入四季度传统旺季，服务器市场需求将有所升温，加上原厂新旧制程切换，企业级SSD和服务器内存涨幅预计约5%~10%。