2023，OLED面板刺刀见红！

身在内卷，心向繁荣。

踏入东亚历史的河流，日本的存储，韩国的芯片，中国大陆的面板，它们都不是一个传统意义上大获全胜的故事。

中国大陆曾花费二十余年的时间和上千亿财政补贴才坐稳全球第一的市占龙头，但随着OLED逐渐成为主流，几大面板厂还未停歇片刻又要起身前往下一个“舞台”继续上演熟悉的戏码。

3月17日，韩媒在一篇报道中提到三星显示在2023年下半年为了提高市占率甚至以20美元以下的价格供应刚性OLED面板。

但即便如此，三星显示2023年的智能手机显示面板出货量却逆势大减 17%，并将未来刚性OLED订单锚定在三星电子的Galaxy A1x 系列机型中。

维科网显示认为，这则消息意味着中国大陆的OLED厂商们并不与三星显示、LG Display在柔性OLED中正面竞争，而是采用“田忌赛马”战术，选择对标更为低端的刚性OLED领域，再用低于20美元的价格对其进行降维打击。

经查阅，6.67寸柔性OLED近半年价格走势如下：

2023年10月为18美元；

2023年11月为19美元；

2023年12月为19.5美元；

2024年1月，涨到20美元；

2024年2月仍在20美元区间。

20美元究竟是什么概念，目前入门级柔性OLED产品的成本大概在23、24美元左右，价格战一经开打就刺刀见红，2023年中国OLED市场“内卷”的惨烈程度可能已经超出了人们的想象。

在售价低于现金成本的时候，订单越多，亏损越大，恰如以往LCD行业“增收不增利”的倒金字塔形结构。这一点，被无数网友、股民，甚至是从业人员恨铁不成钢，也是诟病最多的话题，那么中国的面板厂们是否真的选错方向，还是说我们中国人天生就只会“内卷？”

市占率、营业额和净利率是衡量企业表现的三个关键指标，三者的安排优先级在业务管理中具有重要意义，每个指标在不同发展阶段下都扮演着不同的角色。

而市占率通常代表着企业对该行业的控制能力、影响能力。以投资的角度来看，资本前期更为看重的是市占率而不是利润。

例如近年来造车新势力层出不穷，幕后财团依次站队，每年亏损的资金动辄数十亿，但这些车企依旧能够拉到足够的融资去进行这场“烧钱”比拼，唯有销量低迷的车企失去了资本的信任与耐心，最后自生自灭。

由此可以得出非常简单的结论，在一个行业的前中期内，必定面临“百家争鸣”的混乱竞争局面，亏损并不可怕，可怕的是连亏损的资格都没有。

当竞争逐渐从无序走向统一后，则会衍生相对稳固的市场格局，这个时候才是考虑盈利能力的阶段。

而扩大OLED市占的必要性可以从LCD行业中寻觅到熟悉的影子，中国大陆正是凭借TOP3面板厂全球市占七成的实力才有了“控产保价”的底气。

况且OLED技术目前还处于高速增长阶段，其在IT领域的渗透率仅有3%，待挖掘的背后是千亿级别的蓝海市场。若能拔得头筹则有望实现“量价齐升”，短短数年便能抹平亏损。

由于面板行业的高度标准化，抢夺市占最快最有效的方法就是降低价格，至少在这一点中国大陆企业交出了一份不错的答卷。

群智咨询数据，2023年中国大陆OLED面板出货约2.9亿片，同比增长71.7%，占全球市场份额43.3%，增长约14个百分点。

细分来看，京东方OLED智能手机面板全年出货约1.1亿片，以全球市占16.4%的数据位居全球第二，全国第一。

维信诺OLED智能手机面板全年出货约6500万片，同比增长71.1%，以9.5%全球市占率位列全球第三，全国第二。

深天马OLED智能手机面板全年出货约4950万片，同比增长约2.6倍全球第五，全国第三。

TCL华星OLED智能手机面板全年出货约4100万片，同比增长超一倍。

来到2024，柔性OLED面板还会继续“内卷”下去吗？

答案是会，但程度不至于那么激烈。只要中国大陆的OLED市占没有坐到龙头地位，“内卷”就会一直持续下去。

好消息是目前有多方机构都表示柔性OLED价格开始上涨超过20美元，甚至间接带动了OV等手机厂商采购三星显示的刚性OLED屏幕。

近日也有市场调研机构称去年跌破20美元的6英寸智能手机柔性OLED价格最近已突破25美元。日后涨价至成本线之上即可抵扣折旧压力，折旧之上则为利润。

以深天马举例，其在年报中披露了公司一年的折旧成本，上半年为18.94亿，平均单季9.47亿；下半年为23.31亿，平均单季11.66亿。

对应深天马上半年亏损14.24亿，下半年亏损6.73亿元来看，抛开折旧来看OLED面板价格上涨对利润的改善会更为明显。

目前韩国Stone Partners对中国大陆OLED企业给出的出货预测为：

京东方2023年第4季度3130万片，2024年第1季度3130万片，2024年第2季度2590万片；

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