2月21日晚间,立讯精密释放一则百亿定增募资重磅消息,或将迎来史上最大规模融资!据立讯精密公司《2022年度非公开发行股票预案》显示,公司拟定增募资不超过135亿元,扣除发行费用后拟将全部用于以下项目:
(源自立讯精密公告)立讯精密在公告中表示,拟定增募资不超过135亿元,用于智能移动终端精密零组件产品生产线建设项目、新能源汽车高压连接系统产品生产线建设项目、半导体先进封装及测试产品生产线建设项目、智能汽车连接系统产品生产线建设项目等。按照立讯精密截至预案公告日前一交易日(2022年2月18日)的总股本70.77亿股计算,本次非公开发行股票的数量不超过21.23亿股(含本数),并以中国证监会关于本次发行的核准文件为准。本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日,下同)公司股票交易均价的80%。可以看到,本次立讯精密募投项目主要涵盖了封装测试、显示模组、智能移动终端(包括智能手机、智能可穿戴设备、智能汽车等)零组件与系统组装等领域,相关下游行业主要包括消费电子与汽车电子。总体来看可以将本次立讯精密瞄准的方向划分为消费电子、汽车电子两大赛道。消费电子自然不用多说,一方面,通信技术、手机零部件的逐渐升级让移动终端产品规模整体增长。根据IDC统计,全球手机出货金额由2011年的3049亿美元增长至2020年的4448亿美元。随着5G时代的到来,2022年全球手机出货金额预计将提升至近6000亿美元。伴随着新一代通信技术的应用,手机产品的性能升级及功能多样化将是品牌厂商未来的主要竞争方向,而品牌厂商的竞争也将加快精密电子器件及组件的升级换代,促使精密电子器件及组件的品类变得更加丰富,并提升相应产品的市场规模。另一方面,立讯精密还重点投入智能可穿戴设备生产线。智能可穿戴设备作为与人体密切接触,并提供视觉、触觉、听觉、健康监测等多方面交互体验的智能硬件,与手机等传统移动智能终端形成良性互补,共同构成“万物互联”时代的数据入口。IDC数据统计,全球智能可穿戴设备出货量从2014年的2,890万台增长至2020年的4.45亿台,年复合增长率达57.7%,预计2024年全球智能可穿戴设备出货量将达到6.32亿台,市场空间广阔。在汽车电子方面,近几年来国家层面的相关顶层设计政策密集出台,对智能汽车与汽车电子产业均提出了具体的战略部署和行动计划。其中,工信部发布的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》提出,要把握传统汽车向电动化、智能化、网联化的新能源汽车和智能网联汽车转型的市场机遇,重点推动连接器与线缆组件和物理电池等电子元器件应用。综上,与本次募投项目相关的下游行业均受到相关产业政策的大力支持,政策支持为相关行业的持续、快速发展打下了坚实基础,同时也有利于本次募投项目的顺利实施。立讯精密作为全球领先的精密电子零组件制造及系统组装龙头厂商,有必要充分把握行业发展机遇,通过本次募投项目的实施来强化重点行业的产品和业务布局,进一步增强公司的技术研发与产品制造能力,进而提升市场份额。
自从著名的“哲学家”王境泽发明了真香定律以后,无数网友都逃不开真香定律的打脸,在汽车界那当然也适应这一条,对立讯精密而言更是如此。不管是车企铺天盖地的宣传还是资本市场的普遍看好,新能源汽车作为未来汽车的发展方向,受益于国家政策的支持,市场规模稳步增长、汽车电动化渗透率不断提升。笔者从GGII数据查询得知,2020年全球新能源车销量为319.8万辆,2015年到2020年年复合增长率为34.5%,全球汽车电动化渗透率也由2015年0.8%增长到2020年的4.1%;根据中国汽车工业协会数据,我国新能源汽车销量从2017年的77.7万辆增长至2020年的136.7万辆,年复合增长率为20.7%,预计2021年我国新能源汽车销量为340万辆,同比增长1.5倍,2022年销量为500万辆,同比增长47%。汽车电动化未来的市场空间更加广阔,据国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,预计2025年国内新能源汽车渗透率将达20%,到2035年,纯电动汽车成为新销售车辆的主流,公共领域用车全面电动化,燃料电池汽车实现商业化应用,高度自动驾驶汽车实现规模化应用。显然,传统汽车的智能化及新能源汽车的逐渐普及将新增大量上游精密电子器件及组件的产能需求,根据Statista预测,2020年全球汽车电子市场规模为2,179亿美元,到2028年有望达到4,003亿美元,年复合增长率约为8%。对于立讯精密如此大体量的厂商来说,这不就是摆在眼前的“蛋糕”,谁看了会不心动呢？可以看到,就在2月11日,立讯精密与奇瑞控股、奇瑞股份、奇瑞新能源于芜湖共同签署了《战略合作框架协议》,为双方奠定战略合作伙伴关系。其中,立讯精密与奇瑞新能源拟共同组建合资公司,专业从事新能源汽车的整车研发及制造。此外,协议签署当日,立讯精密控股股东立讯有限还与青岛五道口新能源汽车产业基金企业(有限合伙)签署《股权转让框架协议》,协议约定立讯有限以100.54亿元人民币购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。在2月13日下午的电话会议上,立讯精密董事长、总经理王来春表示,Smart EV是中国汽车人百年不遇的机会。它带来的机会不只包括整车,也包括生命力更强的Tier1(车厂一级供应商)。Tier1 的市场规模本身几乎是所有车企总产值的70%,但目前全球100大Tier1厂商中,中国企业仅有8家。而立讯精密之所以选择与奇瑞合作的原因在于,奇瑞集团在整车领域拥有完整的技术和产品研发体系,尤其在整车制造环节拥有独立自主平台,能够为奇瑞汽车及其他品牌商提供从整车开发到量产的综合服务,在业内具备强大、领先的核心竞争优势。除了技术和经验优势外,奇瑞已具备成熟的产能,是国内为数不多适合开展ODM造车业务模式的伙伴,立讯精密与奇瑞合作的成本相对较低,却具备较高和较快的潜在效益。王来春进一步解释称,立讯有限是奇瑞控股的投资人,立讯精密不造整车,而是协同奇瑞新能源开拓为别人造好车的ODM业务,公司志在抓紧机会窗口拼进全球领先的Tier1。实际上,在本次合作之前立讯精密在汽车领域已有布局。去年8月,立讯精密在机构调研时表示，公司在高压、大电流等汽车电源解决方案,以及相关汽车线束、电子模块等产品服务方面业内领先。旗下客户有长城、众泰、宝马以及奔驰等品牌客户。但汽车业务在立讯精密的营收占比很小。立讯精密2021年半年报显示,汽车相关的占比仅有3.68%,营收17.74亿元。此次与奇瑞合作后,才算是正式进入了汽车的主流视野。
作为苹果产业链中重要配件供应商,立讯精密曾凭借接近100%的良品率获得苹果青睐,拿下AirPods 60%-70%的代工份额,随着AirPods千亿市场的打开,立讯精密成功卡位代工龙头。多年来,立讯精密在果链中的地位逐步提高。2020年以来更是通过收购纬创资通两家子公司纬创投资(江苏)、纬新资通(昆山),以及投资控股日铠电脑配件有限公司,加快对苹果业务的拓展。去年,立讯精密首度拿下iPhone的整机代工,依赖苹果这位大客户,可以看到立讯精密2020年年报营收显示:2020年立讯精密实现营业收入925.01亿元,而苹果(客户1)占年度销售额比例竟高达69.02%。值得注意的是,当前正处在一个特殊的时间节点,苹果通常会在每年2月中下旬向代工厂发出新手机产品试产订单,代工厂据此做好代工准备,如购置原材料、开出生产线。试产成功后,方可进入量产环节,因此,NPI可视为接获订单进入量产的先期阶段。就在昨天便有台湾媒体曝出消息,苹果iPhone 14近期进入代工试产作业,而立讯精密已经拿到基本款iPhone 14组装订单,成为仅次于鸿海的第二大苹果手机组装厂!不过,立讯精密尚未取得新产品试产导入量产服务订单(NPI),将无缘代工高阶iPhone 14,也就是iPhone 14 Pro系列。显然,立讯精密背靠苹果确实能收获不小的营收,但与此同时对一个企业而言,客户集中度高,单个客户的销售量较大,会造成企业抗风险能力较差,如果客户发生风险或变化,可能会对公司销售产生重要不利影响。立讯精密在此前发布的财报也提到了这一点，如今公司也是借助苹果的多硬件平台,正在从横向拓宽零部件,到战略纵深发展组装平台,产品业务版图持续扩张。此次立讯精密抢食新能源汽车领域的“蛋糕”不难看出,过度依赖苹果代工的立讯精密，也必须学会把握一个新的时代，努力拓展苹果相关业务以外的新市场。对于科技巨头跨界造车这一话题,立讯精密也表示“会努力去争取这个机会。通过深度了解奇瑞的现在和未来,明显感受到奇瑞在包括底盘在内的硬件及软件部分投入很多,未来也将在合资公司及立讯精密的其他核心客户上发挥协同效应。我们的优势在于能看清市场的机会与挑战,不会出于盲目追风造车,而是通过主动选择,在有限资源投入中获得最好的结果。”
OFweek视频号今日热点科技资讯推荐
关注公众号：拾黑（shiheibook）了解更多
[广告]赞助链接：
四季很好，只要有你，文娱排行榜：https://www.yaopaiming.com/
让资讯触达的更精准有趣：https://www.0xu.cn/
OFweek
关注网络尖刀微信公众号
