集微咨询：三大巨头垄断硅麦克风市场份额，中小厂商国产替代空间大

从硅麦克风近些年的应用场景来看，智能手机、笔记本电脑、平板等3C消费类电子为主要应用市场。集微咨询（JW insights）认为，随着上述三大市场进入存量竞争，导致硅麦克风市场的增速也降低，主要受益于单个智能手机、笔记本电脑、平板电脑用量的提升，才使得硅麦克风市场也有所提升。

集微咨询（JW insights）认为，从近两年开始，TWS耳机、智能家居（包括智能音箱）、智能汽车等市场的快速发展，使得硅麦克风新的应用场景快速扩张，2020年由于疫情影响，导致市场增速受到影响，但到了2021年，随着疫情的明朗化，上述三大市场，将成为硅麦克风重要的增长领域。

据Counterpoint数据显示，2019年全球TWS出货量同比增长187%至1.3亿台。2020年在新冠肺炎冲击全球经济的大背景下，TWS全球出货量同比增长69%至2.2亿台，全球销售额达到274亿美金。

此外，据Counterpoint预测，TWS市场出货量将以CAGR 35%的增速持续增长，2025年出货量达到10亿台，销售额增至500亿美金。

据笔者从行业中了解到，通常一只TWS耳机中采用的硅麦克风数量为1-3颗，尤其是在中高端TWS耳机中，则通常采用2-3颗，这也就是说，到了2025年，单就TWS耳机市场的硅麦克风用量将达到20-60亿颗！

除此以外，智能音箱也是硅麦克风的重要应用场景。据Counterpoint数据显示，2019年全球智能音箱市场同比增长25%至9500万台。2020年全球智能音箱市场仍实现16%同比增长，出货量达1.1亿台，并预计2021年全球智能音箱出货量将增至1.2亿台。到2025年，全球出货量将达到1.7亿台。

销售额方面，2015 年全球智能音箱市场销售额仅 2.6 亿美金，2020 年已超过 100 亿美金，预计 2025 年，全球智能音箱市场销售额将接近 137 亿美金。而一台智能音箱通常需要搭载3-8颗硅麦克风，这也就意味着，智能音箱市场所需的硅麦克风市场规模将达到5.1-13.6亿颗！

除此以外，智能汽车是产业发展趋势，其中对硅麦克风的需求同样庞大，相对而言，汽车音箱所需的硅麦克风技术难度更高，如楼氏、英飞凌等在该市场均早有布局。

据集微咨询（JW insights）调研得知，在中低端消费类电子领域，国内众多厂商已经做得比较出色，如在TWS耳机、智能音箱领域，除了歌尔股份与瑞声科技两大巨头以外，还有共达电声、敏芯股份、瑞勤电子、通用微等中小企业。

但上述中小企业最大的特征就是“出货量大、毛利率低”，以共达电声、敏芯股份为例，尽管这两年在TWS耳机、智能音箱市场的推动下市场份额有所提高，但也主要局限于中低端市场，且毛利率相对行业前三大龙头而言仍有很大的差距。

以敏芯股份为例，从2018-2020年这三年中，其整体毛利率从44.03%下降到35.48%，相对应的净利率也从21.41%下降到12.92%。上市第一年，2021年上半年其净利润同比暴跌超40%。

反观国内硅麦克风龙头歌尔股份，尽管其2019年相对2018年整体毛利率有所下降，但到了2020年，又实现明显的增长；而在净利率方面，歌尔股份从2018年到2020年一直处于稳步增长状态，尤其是2020年增幅十分明显，与此同时，在此期间敏芯股份净利率则一直处于下降状态，尤其是2020年降幅较大！

而这与其客户群体和产品定位也有莫大的关系，如敏芯股份，其在智能手机领域主要客户为ODM厂商，其中大部分产品都主要聚焦在中低端ODM智能手机，而歌尔股份核心客户是苹果和华为。

据集微咨询（JW insights）调研得知，整体而言，以共达电声、敏芯股份、瑞勤为代表的众多国产中小硅麦克风厂商，更多的聚焦在毛利率较低的中低端市场竞争，尽管出货量很大，但毛利率相对而言十分低，想要突破到中高端市场仍有很多阻碍，这与其客户群体、产品定位、技术壁垒等众多因素息息相关！