继印度纬创工厂暴乱之后，印度富士康、纬创、和硕以及越南富士康、立讯、歌尔声学、蓝思科技等又先后因遭遇疫情而接连停工，苹果东南亚供应链遭遇前所未有的冲击。目前越南、印度疫情还在蔓延，确诊人数持续上升，苹果似乎已经将大部分订单分配给中国大陆的代工厂，苹果中国大陆供应链厂商数量增加，核心地位更加凸显。苹果供应链东南亚转移进程正在因文化冲突、疫情等因素受阻，苹果有可能暂停供应链向东南亚转移吗？随着苹果iPhone集成越来越多的元器件，成本持续提高，利润不断被压缩。据了解，iPhone硬件毛利率从2009年最高峰时的74%一路下滑至60%左右。
苹果对iPhone零部件以及代工成本越来越敏感。但是中国大陆房租、人力成本、零部件成本等却在不断提高，给苹果带来更大的成本压力。为了降低生产成本，苹果联合富士康、纬创等代工厂商向生产成本更低的印度、越南转移。2017年，富士康就在印度为苹果生产更低成本的iPhone SE，便于苹果在印度开拓庞大的蓝海市场。此后，苹果陆续将iPhone 6s、iPhone7、iPhone X、iPhone 11订单交给印度富士康，硬件毛利恢复至65%以上的水平。苹果在印度智能手机市场也逐渐打开新的局面。Counterpoint表示，2020年苹果iPhone在印度市场的出货量超过320万部，同比增长60％。乘胜追击，苹果供应链进一步向印度倾斜。2021年，苹果甚至将最新的旗舰机iPhone 12交由印度纬创代工。这使iPhone 12硬件毛利再次突破70%，达到72%。
享受到红利的苹果不断说服合作厂商向印度、越南转移。据了解，立讯、歌尔、蓝思科技、富士康等已经在越南设厂，其中越南立讯、越南歌尔为苹果代工AirPods Pro、AirPods Studio；越南富士康去年底斥资2.7亿美元在越南成立新公司，计划为苹果生产iPad和MacBook。
产业链观察家陈成（化名）认为，苹果将iPad、MacBook、AirPods Pro、AirPods Studio工厂转移至越南有诸多考量：第一，越南拥有廉价的年轻劳动力，制造成本更低；第二，越南与中国接壤，海运发达，便于出口至亚洲、欧洲、非洲等市场；第三，越南签署了大量的自由贸易协定，具有全球自由贸易优势。此外，苹果供应链厂商向东南亚转移还有一个拉力与三大推力。东南亚优惠政策吸引苹果产业链迁移。与中国一样，印度、越南政府推出了一系列的优惠政策，具有一定的吸引力，拉动苹果供应链企业在本土落地，例如，给予落地补贴、厂房免租以及退税等。
印度高关税壁垒促使苹果产业链向印度转移。印度是智能手机市场大国，成为智能手机厂商必争之地。近七、八年以来，印度持续提高智能手机及其产业链关税壁垒，鼓励智能手机产业链企业向印度转移。苹果如果要在印度开设Apple Store，获得更大的市场份额，iPhone不仅需要在当地组装，零部件本土化采购率还需达到30%，所以越来越多的供应链厂商在配合苹果向印度转移，提高本土生产效率。迫于零部件成本压力苹果推动产业链向东南亚转移。智能手机芯片、零部件缺货涨价使苹果iPhone成本增加，如果iPhone继续在中国大陆生产，苹果硬件利润率将进一步压缩。这会降低投资者对苹果的盈利预期，不利于苹果保持高利润和高股价，苹果产业链向印度转移可以部分缓解由于零部件成本增加而带来的巨大压力。中美科技战加速苹果供应链向东南亚转移。中美科技战促使苹果全球智能手机供应链分为中国大陆与非中国大陆两个体系。苹果除了巩固中国大陆产业链体系之外，还要在东南亚完善非中国大陆产业链体系，让两个体系能够相互独立、互相补充，降低地缘政治带来的各种不确定性风险。但是苹果产业链向东南亚转移频频受阻，文化冲突、疫情蔓延、工厂暴乱等都在给苹果供应链企业带来前所未有的冲击。苹果供应链企业在部分东南亚国家中遇到一些文化冲突，可能会影响正常的运转。产业链观察家陈成指出，越南与中国接壤，同属于东亚文明，具有文化接近性，但是越南倾美，对中国人区别对待等。印度是英语系国家，宗教色彩浓厚，民众生活围绕宗教展开，基本不接受加班，不少企业转至印度都出现水土不服。如果企业管理不善，很可能出现种族冲突或者暴动。去年底，纬创印度工厂因薪资纠纷而发生“暴动”，2万多部iPhone被毁，近80亿元的机器设备受损，工厂停工。
东南亚国家治理环境较差，疫情持续蔓延，苹果供应链企业被迫停工。近期，印度疫情持续蔓延，富士康印度工厂出现大规模感染，iPhone工厂直接减产一半。同样，疫情也在冲击越南苹果产业链企业，由于越南疫情持续恶化，越南富士康、立讯精密等工厂也被迫停工。苹果供应链向东南亚转移的过程中将面临土地问题。麦吉洛咨询(Magirror Research)资深分析师司马秋指出，越南国土面积相对较小，韩国、日本等企业已经在越南扎根，留给苹果供应链企业的厂房土地越来越少。例如，富士康为了配合苹果在越南设厂，但是由于没有合适的土地，不得不推迟计划。印度虽然幅员辽阔，不缺土地，但是印度土地是私有的，征地难度较大，经常因为征地问题遭到农民反抗，不少项目因为征地问题不得不停止。东南亚劳动力虽然廉价，但是生产效率不如中国。中国电子视像行业协会副秘书长董敏表示，苹果供应链企业在东南亚综合成本比中国更低，但是印度工人的勤奋程度与中国工人存在一定差距，导致产品良率不如中国。印度是一个松散的联邦制国家，行政效率低下，苹果供应链企业在印度不一定能获得应有的政策红利。产业链观察家陈成指出，印度官方语言是英语，但是全国各地方言众多，沟通效率和执行力较低，各个邦不一定能有效执行中央政府制定的各项政策，所以印度早期的一些苹果供应链企业主要不是为了享受政府补贴，而是配合苹果的产业布局。印度的某些政策不符合市场经济的规律，很可能使苹果供应链企业陷入尴尬的境地。据了解，印度政府拥有一些无厘头的规定，例如，企业工人如果超过100人，就不得擅自裁员和解聘，必须报政府批准。而苹果印度代工厂工人都超过100人，裁员和解聘都要遭到政府的管控，这将使苹果印度代工企业进退两难。东南亚的投资环境并不如中国，已经有一些厂商开始退却。产业链消息人士透露，松下原本计划在印度投建三条陶瓷电容器（MLCC）产线，但是由于各种原因最终决定将其中两条产线转至中国，只留下一条产线在印度。甚至有一些企业在印度考察之后直接放弃投资。东南亚疫情持续蔓延显示出苹果印度、越南产业链的脆弱，富士康、纬创、立讯等工厂遭遇停摆。中国良好的社会环境以及完善的产业链成为苹果稳固的大后方，可以让苹果承受东南亚产业链转移过程中的任何风险。目前，苹果已经将iPhone13系列产能重心放在中国大陆，富士康工厂招工十分紧张，不断提高工人的待遇，郑州富士康普工招募的公告显示，从2021年6月6日面试起，求职者入职后大于等于90天，且有效出勤满55天，将一次性发放6000元奖金。从苹果公布的2020年供应商名单前200名中也可以看出，苹果新纳入供应商以中国内地厂商最多，高达12家。苹果供应商持续增加中国厂商数量，占比高达43%。以赛亚调研执行长曾盟斌指出，技术能力以及成本是苹果选择供应商的考量点。苹果没有因为中美冲突而降低对于中国供应商的采用，中国供应链技术水平不断提高，而且价格相对较低，有利于降低成本，对苹果来说具有很大的吸引力，所以立讯、歌尔、蓝思、比亚迪等近两年在组装以及其他部件上均有所斩获。曾盟斌进一步强调，目前，苹果组装厂转移至东南亚，但是主要零部件厂商仍然在中国，整体产业链未来有机会逐步分散，但中国预计仍居核心地位。产业链观察家陈成也认为，中国大陆还是苹果产业链企业最佳的投资地点，但是苹果产业链企业为了应对中美科技战以及新经济体系的发展，不得不配合苹果向东南亚转移。苹果产业链东南亚转移是长期的发展战略，不会因为疫情、暴乱等因素的干扰而改变。司马秋指出，为了降低全球地缘政治带来的风险，苹果已经将产业链拆分为中国大陆产业链与非中国大陆产业链，苹果非中国大陆产业链根据地就是东南亚。苹果将在东南亚逐步复制中国大陆产业链，形成一套独立的产业链体系，让中国大陆与非中国大陆产业链体系相互独立，相互促进，共同发展，增强苹果产业链的韧性，保证苹果获取足够丰厚的利润。但是在苹果产业链向东南亚转移的过程中，苹果产业链企业将遭遇各种不确定风险。产业链观察家陈成指出，苹果像毒品，苹果产业链企业会上瘾，因为苹果订单能带来丰厚的营收，但是一旦跟不上苹果的脚步，很可能被苹果抛弃，苹果产业链企业业绩将遭遇冲击，例如,JDI由于没有及时跟随苹果需求从LCD向OLED转向，近年来持续亏损，几乎破产。这次东南亚疫情也让苹果产业链企业再次体验了一把苹果的毒性。（校对/邝伟钧）关注公众号：拾黑（shiheibook）了解更多
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