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三星：DRAM涨价到年底，下半年推出176层V-NAND

百家作者：闪存市场 2021-04-30 12:25:18

受惠于智能手机、TV等消费电子的强劲需求，三星2021年Q1营收达65.39万亿韩元（约合590亿美元），环比增长6%，同比增长18%，创同期历史新高。尽管半导体和显示器业务利润不佳，三星在Q1的营业利润仍同比增长45%，达9.38万亿韩元（约合84.6亿美元）。

半导体业务利润下滑，三星IT与移动通信业务成最大利润贡献部门

从各部门收入与盈利来看，在一季度，三星的IT与移动通信业务（IM）收入为29.21万亿韩元（约合263.5亿美元），营业利润为4.39万亿韩元（约合39.6亿美元）。IM部门的收入及利润均实现了环比大幅增长，贡献整体利润的47%，成为三星盈利最高的部门。这主要归功在，三星Galaxy S21旗舰手机的销量环比增长，以及A系列平价手机的稳定表现，平板电脑、PC、可穿戴设备等产品的贡献增加。

来源：三星

而作为三星一直以来的赚钱机器的半导体业务部门，在一季度的表现却不佳。三星半导体业务Q1营收19.01万亿韩元（约合171亿美元），同比增长8%，环比减小5%；营业利润3.37万亿韩元（约合30亿美元），环比下降12%，同比下降15.5%，贡献整体利润的40%，而在2020年四季度这个比例为62%。

那么，为何三星的半导体业务不再是“现金奶牛”？

三星解释称，一季度存储芯片出货量强劲，但奥斯汀工厂的停工亏损、NAND Flash价格连续三个季度下跌，以及新产线的成本增加，造成了半导体业务利润的下滑。

从DRAM来看，一季度DRAM量价齐升。

尽管处于销售淡季，但大部分手机客户推出了新机型，再加上5G手机渗透率的提升，从整体来看，智能手机销售保持稳定。
网上教育、远程办公已成为日常趋势，PC需求依然强劲。
服务器DRAM同比显著增加，新服务器CPU的采用使得单个服务器容量提升，主要需求来自于数据中心。
此外，消费电子产品需求很强，4K高清内容、TV增长、服务于流媒体的机顶盒存储容量增长等等，均推动对DRAM的需求增长。

从NAND来看，一季度NAND Bit出货量增长，ASP环比下跌。

智能手机的平均存储容量提升以及销量增长，极大推动对NAND Flash的需求。
由于主要数据中心公司恢复了存储投资，服务器SSD的需求较上季度回升。

三星看到二季度半导体利润回升，智能手机等销售因零部件短缺而下滑；芯片短缺在下半年持续

对于二季度的市场表现，三星乐观展望存储芯片业务收入将在二季度显著增长，因服务器需求强劲以及其他应用的推动，市场状况有所改善。不过，在全球芯片短缺的持续以及销售淡季的双重影响下，尤其是旗舰手机销量会环比减少，预计智能手机需求将会下降。

在二季度，由于服务器需求的强劲将推动存储业务的增长。基于全面的强劲需求，DRAM价格在下半年保持上升轨道；因为主控的产能不足，下半年某些应用领域NAND会供不应求。

此外，三星将加快扩大15nm DRAM和128L V6的生产，增强成本竞争力，增加8TB及以上容量SSD的供应。应用EUV生产14nm DRAM的步伐也会加快，并在下半年推出基于双堆栈176层V7 NAND的产品。

目前三星奥斯汀工厂已经完全恢复正常运转，但其设计移动处理器等逻辑芯片的System LSI业务将继续受此前生产中断的影响。三星表示，System LSI业务计划扩大委外代工，以确保产能。有分析师指出，三星自己的晶圆制造厂订单已经满负荷，无法再应对新的需求，因此增加委外业务。三星也表示，当前的全球芯片短缺可能在下半年持续。

为应对供应短缺，SK海力士此前已经表示将提前增加资本支出计划，但在明年才能看到供给的增加，这表明全球半导体短缺将长期存在。

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