突然！蔚来宣布：临时停产

受此消息影响，蔚来汽车美股一度跌超10%。

在此之前，福特、通用、本田、大众等车企均因芯片问题被迫减产。

芯片短缺情况超出此前预估

蔚来汽车方面表示，5个工作日后工厂能够恢复正常的生产节奏。消息人士透露，工厂内并未听说要停产的消息，当天生产线还在生产中，并且27日、28日还要加班生产。“我们接到的通知是，下周会连同清明小长假进行生产线的设备改造。”消息人士表示。

蔚来汽车称，半导体的整体供应紧张，已经影响公司今年3月份的汽车产量，预计2021 年第一季度将交付约19500辆汽车，较之前发布的2万辆至2.05万辆的预期目标有所下降。

据中国证券报，蔚来相关负责人表示，芯片短缺情况超出此前预估，目前仍在密切关注行业供给情况，积极协调供应链资源。目前预期停产五个工作日后可以恢复生产，但长期供应情况仍有待观察。

蔚来的临时停产并未有预兆。此前，在2020年四季度财报电话会上，蔚来汽车创始人李斌曾表示，公司目前已具备月产1万辆电动车的能力，但由于全球芯片短缺和电池供应限制，目前仅限于7500辆。李斌当时表示，预计到7月份，这些阻力会消退，产能将实现提升。

根据财报，2020年全年，蔚来汽车交付了4.37万辆汽车，同比增长112.6%。蔚来汽车总营收为162.58亿元，同比增长107.8%。不过，蔚来汽车仍然很“烧钱”，尚未完全实现自我“造血”的能力。2020年，蔚来汽车净亏损53.04亿元，与2019年相比收窄53%。2016年-2020年，蔚来累计净亏损约338亿元。

券商Wedbush分析师丹·埃维斯指出，全球芯片短缺不仅对蔚来，对其所有竞争对手都是一种短期威胁。不过，埃维斯仍然认为中国的电动车需求“令人瞠目结舌”，并预计蔚来和其他公司能够出售他们生产的所有产品。

投行巴克莱分析师布莱恩·约翰逊表示，尽管蔚来高管在财报电话会议中表示，该公司有足够的芯片来满足第二季度的生产目标，但约翰逊担心随着时间的推移，芯片仍将供不应求。

图/新华社

车用芯片市占率30%的电子厂被烧，多家车企被迫减产

事实上，受多方面影响，本田、通用、沃尔沃等主机厂都因芯片短缺面临停产的问题。芯片“危机”在汽车行业呈现出蔓延的趋势。

雪上加霜的是，3月19日，芯片生产商日本瑞萨电子工厂发生火灾，一部分车载芯片的生产线停止运行，这也导致全球汽车厂商面临的芯片短缺状况加剧。

据了解，在车用微控制单元芯片市场，瑞萨电子的全球市占率约为30%。

野村证券分析师山崎雅指出，就现阶段来看，来自瑞萨的出货停滞，预估可能将让日系车厂2021年第二季度的全球产量因此减少2周份、相当于减少120万台(其中日本国内40万台)。业界担忧，此次事故的影响可能扩散到欧美其他汽车公司。

截至目前，已有不少汽车制造商因芯片问题被迫减产：

福特汽车本周停止了俄亥俄州一家商用车工厂的生产，并削减了肯塔基一家卡车工厂的产量。

粤开证券指出，造成此次芯片短缺的原因有四个方面：

1、疫情及突发事件干扰。受疫情影响，今年初大部分芯片供应商降低产能或关停工厂。随着中国疫情逐渐受到控制，乘用车市场也得到显著恢复，车企产能增加也带动了芯片需求量的提升，与供应侧出现“错配”。另外，欧洲西部恶劣的天气，也造成运输不畅、原料供应发生了问题，影响了芯片厂商备货。

粤开证券表示，根据IHS，微控制器单元(MCU)的半导体供应链从订购到交付到主机厂通常有3-4个月的时间，而目前交货时间增加了一倍左右，至少达到6个月。IHS预计，在第三季度，MCU的供应可以满足主机厂当时的持续需求，但可能无法弥补2021年上半年损失的需求，预计第四季度MCU的供应将能够满足主机厂的持续需求，并能弥补此前的损失。

全球汽车行业收入将减少606亿美元？

由于汽车芯片短缺，行业数据提供商IHS Markit预计一季度全球减产近100万辆汽车，较此前2月初的预期(减产67.2万辆汽车)大幅上调。LMCAutomotive预测，与2019年同期相比，2021年一季度全球汽车产量将同比下降10%，这意味着产量减少110万辆，其中60万-70万辆是由芯片短缺导致，其余则是疫情封锁措施造成的。

据咨询公司AlixPartners预计，受芯片短缺影响，全球汽车行业今年的收入将减少606亿美元。如果影响到畅销和高利润车型的生产，那么损失有可能进一步扩大。

全国乘联会秘书长崔东树在接受采访时表示，对芯片风险不应夸大。“近期日本芯片供应商工厂着火等异常突发风险是无法预估的，但总体风险压力已经大幅降低。车市进入季节性回落期，传统车的月度峰值在3月，走过之后缺货压力就好很多。”

图/图虫

国家统筹汽车芯片发展

随着国内外越来越多的汽车企业面临芯片问题，国家对此的关注程度也越来越高。3月24日，工信部组织召开汽车芯片供应问题研讨会，工信部副部长辛国斌指出，“汽车芯片是关乎产业核心竞争力的重要器件，是汽车强国建设的关键基础，需要统筹发展和安全，坚持远近结合、系统推进，提升全产业链水平，有力支撑汽车和半导体产业高质量发展”。

辛国斌同样指出，近期汽车芯片供应短缺既是全球共性问题，要着眼当前供应问题，加强各方协同联动，实现信息互通共享，充分挖掘存量芯片和现有产能资源潜力，优化车型排产计划，努力保障产业平稳健康运行。同时要加紧长远战略布局，统筹传统车用芯片以及电动化、网联化、智能化发展需求，推动产业链供应链安全稳定发展。

目前来看，除了蔚来宣布停工5日外，面对常态化的芯片短缺问题，不少国产品牌做了更多准备工作。

小鹏汽车总裁顾宏地在3月初表示，小鹏汽车芯片供应可以维持两到三个月。长期的话，也在密切关注芯片的供应，以随时了解芯片供应对其供应链的整体影响。但是在短期内，芯片短缺不会造成影响；比亚迪则称，公司新能源汽车的电池、芯片等零部件可充分自给，且有余量向其他相关企业供应。

与此同时，车企也开始合纵连横，通过与芯片制造商合作，提升芯片储备：2月22日，上汽乘用车就宣布与智能汽车芯片企业地平线达成战略合作，此前长城汽车也宣布与地平线签署战略合作框架协议，并确认对地平线进行战略投资，正式进军芯片产业。

不只是汽车行业缺货

事实上，汽车缺“芯”已蔓延到其他行业，3月以来，随着各大手机厂商进入到了较为集中的新品发布期，手机厂商也面临着芯片短缺的难题。自去年下半年以来，全球制造业产业链陷入一场持续的“芯片短缺潮”。究竟是什么原因造成了全球范围内的大规模芯片短缺？

芯片短缺问题首先是因为需求方面的变化。世界半导体贸易统计组织报告指出，全球半导体市场销售总额在去年达到4400亿美元，较2019年增长了6.8%。该组织预计今年将进一步加速增长，总规模达到4880亿美元，涨幅预计为10.9%。

而在疫情前，全球半导体销售增长趋势一度放缓，一些机构也曾预期2020年销售可能下滑。在这种情况下，主要厂商并没有积极扩能，但疫情以意想不到的方式改变了整个市场格局。远程办公、家庭娱乐以及数据中心等方面的需求飙升，各类型的半导体芯片需求几乎出现全方位上涨。

全球范围内芯片企业不少，但只有英特尔等极少数企业能够独立完成设计、制造和封测所有工序。大部分芯片设计企业通过代工完成生产。芯片代工是一个高度集中的市场，5家企业共同占据全球九成的市场份额，而最先进的制程更是只掌握在极少数企业手中。

来源：中国证券报、券商中国、央视财经、券商研报