蚂蚁退款安排来了

在即将上市的前夜，蚂蚁集团（688688.SH、6688.HK）IPO计划突然被缓。11月3日晚，上交所、蚂蚁集团先后公告，蚂蚁集团将暂缓在上交所科创板、港交所上市。

受此消息影响，4日早间，阿里巴巴H股开盘下跌超9%，随后股价有波动，截至发稿，跌幅在8%左右。

11月3日美股收盘，阿里巴巴股价逆势大跌8.13%，报285.57美元，市值跌超600亿美元（约合人民币4000亿元）。同日，美股三大指数大幅收涨，道指收涨2.06%，纳指收涨1.85%，标普500指数收涨1.78%。

退回香港公开发售的申请股款

4日早间，蚂蚁集团公告，香港公开发售的申请股款将不计利息分两批退回：于11月4日就全部或部分不获接纳申请（根据公司已经进行的初步抽签和分配确定）发送白表电子退款指示/寄发退款支票/退款，于11月6日就全部申请（只限于第一批退回项下尚未退回部分）发送白表电子退款指示/寄发退款支票/退款。

一方面，港股打新手续费是，透过电子方式认购新股的手续费一般为100港元；另外需付1%经纪佣金，0.0027%证监会交易征费，以及0.005%联交所交易费。无论客户是否获得分配新股或IPO公司能否成功上市，有关认购新股手续费，以及如有贷款之利息通常均不获退回。

另一方面，港股市场投资人面临的问题在于，相当一部分使用杠杠融资打新（俗称“孖展”），最高可20倍杠杆融资，成本极高。综合各方消息，蚂蚁集团在港公开发售部分约4700亿元孖展认购，其中，中银、汇丰分部约1000亿元、、1500亿元，年息不足1厘，而港股券商孖展利息一般约4厘。港媒粗略计，港股投资者合计白付2.3亿元。

目前，香港当地券商已在准备退还认购手续费。恒大证券表示，为减少新股客户损失，决定退还所有于恒大证券认购蚂蚁港股IPO的认购手续费。据报道，华泰国际旗下涨乐全球通称，取消原本3.9%利率的收费，将统一按照2.5%利率，收取本次蚂蚁新股融资的利息。利息先收后返，退款方案以港交所规定的操作为准。

不过，富途证券今早表示，决定免除所有参与蚂蚁IPO认购客户的认购手续费和全部银行融资利息，与此相关的成本均由富途承担。相关费用的退还方式和时间，会进一步通知。富途证券是借出最多孖展的券商之一，该行此前宣布录得317.8亿元孖展认购，合共录得481亿元认购蚂蚁，涉及20.6万名客户。以富途孖展息3.98%计，孖展利息料涉2426万元。惟值得留意，富途的孖展息率远高于部分银行提供的0.4%。

昨晚，香港证监会表示，关注公开发售和所有有关事项，包括任何延期及认购金额的退款事宜，都是以公平、适时和有秩序的方式进行。任何有关延迟或取消首次公开招股的决定都是由有关公司在因应当时的情况咨询其保荐人后而作出，而有关因素有可能是或有可能不是与该公司有关。

战配基金怎么办？

对于A股打新资金退款安排，蚂蚁集团尚未公布详情。按新《证券法》规定，退回打新资金需付利息。

针对蚂蚁集团战配配售基金，支付宝客服回应称，因蚂蚁集团暂缓在A+H上市计划，本基金中原计划参与战略投资于蚂蚁上市的部分也相应暂缓。目前基金均已成立，基金运作不受影响。后续如有任何更新，基金公司和蚂蚁集团会通过公告披露。

此前9月22日晚，支付宝发布“战略配售蚂蚁股票”的说明：将从9月25日起独家开售五家公募基金的产品。这五家公募基金分别为易方达、汇添富、华夏、鹏华、中欧。这些产品统一命名为“创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金”，每只基金可将最高10%的资产投资于蚂蚁股票，都设置了18个月的封闭期。普通基民可以最低1元起购。

10月29日，蚂蚁集团披露发行申购情况及中签率公告显示，在回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.12670497%。本次网上发行有效申购户数约516万户，创下科创板新高；申购金额合计超19万亿，也刷新了A股纪录。10月30日中午，蚂蚁集团，蚂蚁H股已经获得近150万人认购，冻结资金近1.3万亿港元，双双打破H股纪录。也即，如果A+H两市合计，有666万户、超20万亿人民币的资金将参与蚂蚁打新。

目前，蚂蚁集团已于10月23日（T-4日）完成战略投资者缴纳认购资金的工作，于10月29日（T日）完成本次A股发行的网上和网下发行申购工作，于11月2日（T+2日）完成了网上中签投资者以及网下配售投资者缴纳认购资金的工作。公司原计划于11月4日（T+4日）刊登《蚂蚁科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》及《蚂蚁科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》。

11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对发行人实际控制人马云、董事长井贤栋、总经理胡晓明进行了监管约谈。金融科技监管环境也发生了变化。相关事项可能会使得发行人不符合上交所科创板相关发行上市条件或者信息披露要求。根据上交所《关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定》，发行人及联席主承销商将暂缓本次A股上市的后续工作。

11月4日，阿里巴巴（9988.HK）公告，阿里巴巴集团的非并表关联方蚂蚁集团宣布其今天接获中国内地相关监管机构的通知，由于蚂蚁集团实际控制人及执行董事长、总经理被监管约谈以及金融科技监管环境发生变化等重大事项，可能会使得其不符合相关发行上市条件，或者信息披露要求，因此决定暂缓蚂蚁集团的A股于上海证券交易所科创板上市。因此，蚂蚁集团同时进行的H股于香港联交所主版上市亦将暂缓。

重新上市或推迟半年

据腾讯新闻《一线》报道，11月3日晚间蚂蚁集团暂缓A股和H股上市的消息宣布，蚂蚁集团执行董事长井贤栋当晚召集集团内部中高管召开紧急会议。一名接近蚂蚁集团的人士透露，参加紧急会议的为蚂蚁集团P9级以上“高P”。过往材料显示，阿里体系P9级往往是资深专家或总监M4级。会议上提及到“暂缓”之后，保守估计蚂蚁重新上市的时间要被推迟半年左右。

据新浪科技报道，接近蚂蚁集团的人士称，井贤栋在会上表现相对乐观。井贤栋向参会人员解释称，监管主要是征求意见，蚂蚁需要尽快满足征求意见中涉及的具体要求。井贤栋当晚还表示，此次蚂蚁IPO打新的的资金会退还给投资人，包括战略投资者与通过支付宝进行投资的散户投资者。在蚂蚁集团重新申请上市时，重新进行“打新”。

155万港股投资者或损失利息逾4亿港元

11月3日晚，一家互联网券商人士告诉21世纪经济报道记者，在蚂蚁集团公布《致投资者》一文后，他们已接受众多港股打新投资者的咨询电话，询问打新资金能否快速退款，以及杠杆打新所涉及的利息如何处理。

“目前我们也与相关投行等机构联系，尽快为投资者办妥打新资金退款手续。”上述券商人士表示。但他们比较伤脑筋的是，部分投资者已经在暗盘交易市场进行蚂蚁新股买卖，相关交易需要追溯取消，在得到双方同意情况下原路退回交易款。但由于蚂蚁集团股票在暗盘交易的溢价率达到约50%，卖出者是否愿意放弃这部分利润，仍是未知数。

记者获悉，目前蚂蚁集团港股打新者还面临杠杆打新利息损失。有机构估算，若蚂蚁集团港股推迟上市，155万中签股民的1.3万亿港元冻结资金将面临一笔不小的利息开支，由于港股杠杆打新融资的利息一般是不退还的，因此1.3万亿冻结资金若是全部来自杠杆融资，按照辉立证券2.98%融资利率估算，155万中签股民将损失约4.24亿港元利息开支，即认购一手蚂蚁集团H股损失约1.3港元利息。

若投资者按20倍最高杠杆融资参与蚂蚁集团港股打新，并中签7万股，仅4天利息就损失约1.8万港元。

“目前已有投资者因利息损失，打算向蚂蚁集团方面索赔，但此事我们正与投行等相关机构沟通，力争给到投资者一个比较妥善的解决方案。”上述互联网券商人士向记者透露。

市场有序运作不受影响

昨日晚间，香港金管局发言人回应蚂蚁暂缓两地上市：香港作为国际金融中心，资金来往进出是很正常的。金管局多年来在金融及银行体系建立了强大的缓冲和抗震能力，银行体系非常稳健，流动性充裕。发言人续指，有信心和能力维护香港的货币和金融体系稳定。

据央视新闻报道，香港特区政府发言人3日表示，知悉蚂蚁集团已就港股在香港上市计划暂时不进行的决定知会香港联交所，并已发出公告说明原因。特区政府发言人说，香港联交所过去已有处理首次公开招股在认购期届满后决定不进行的经验，香港监管机构会确保退还申请股款的安排有序进行。发言人提到，有关事项并不涉及系统性风险，香港金融系统的稳定和市场有序运作不受影响。