三十分钟看懂世界经济机器如何运转（深度）

你了解这个经济世界是怎么运作的么？今天一起看一个桥水基金创始人Ray Dalio分享的视频《经济机器是如何运转的》。

这是Ray Dalio在2008年美国金融危机之后，在Youtube上的分享的一个30分钟的视频，已经播放了超过3百多万次，比尔盖茨对这个视频的推荐语是这样的：

"This knowledge would help everyone as investors and citizens. Watching it for 30 minutes is a worthwhile investment." 

这些知识对每个人都有帮助，无论是投资者还是普通人；看三十分钟本身就是一个值得的投资。

如果你想对世界宏观经济的运转有一个清楚的认知——如房价上涨、银行的个人贷款增加、央行的降息等等，你就继续往下看。

经济就像简单机器在运行

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经济这台机器的零部件是「交易」，交易是所有经济周期和动力的来源。换句话说，经济就是无数交易的总和。

交易每天都在发生，所谓交易，就是用货币或信用交换商品、服务或金融资产。这里需要知道两个公式：

货币+信用=支出总额

货币可以用于支出，这很好理解，那什么是用信用来支出呢？比如你在一家熟悉的饭店吃饭，吃完饭赊账给老板；又比如你付了首付款，同时又通过银行贷款买了个房，首付款就是货币支出、贷款就是信用支出。

支出总额/产品总量=产品价格

如果把国家比作超市，支出总额就是所有顾客可以通过货币或信用进行消费的钱的总量，当产品总量的增长速度跟不上支出总额增长的速度，货少钱多，产品价格就会上升。反之，则产品价格下降。

经济发展的动力和参与者

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经济发展有三股动力：生产率的提高、短期债务周期、长期债务周期。

注意这里的用词是「发展」而不是「增长」，这里不仅包含经济增长的情况也包含经济衰退的情况。

市场（全部交易）是由买方和卖方共同构成的，市场的参与者包括个人、企业、银行和政府，其中政府是最大的买方和卖方。

因为政府有控制收入的中央政府和控制支出的中央银行，中央政府的武器是调节税收，中央银行的武器是调节利率和发行货币。

经济的重要组成——信贷

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经济中最重要的组成部分是信贷。信贷就是贷款人相信借款人的承诺，并和借款人发生的货币借贷行为，不是指的信用贷款。

有信贷就会产生债务，贷款人通过债务来挣钱或资产，借款人的负债实际上是在向未来的自己借钱。

借贷的钱包括本金和利息（反过来说投资理财的钱包括本金和收益），利率升高会带来借贷减少。

信贷有多重要？简单的说，信贷可以增加一个人（买方）的支出，支出又是另一个人（卖方）的收入，一个人花的越多，别人的收入就越多。收入增加，能还的就越多，信用度就越高，信贷又会增加；从而产生了——经济周期。这说的是增长的经济周期；另一方面，债务如果无法偿还，可以通过出售抵押物来解决。

由于生产率的提高是相对漫长的过程，需要较长周期；而信贷可以使社会在短期内增加支出。如果没有信贷的社会，只有收入，只能靠提高生产率来增加支出；这样经济的发展就会很慢，但是不会有经济周期。

三条经验法则

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最后再给出三条经验法则，其中第二条充满了人生智慧：

1、不要让债务的增长速度超过收入的增速。

2、不要让收入增长速度超过生产率的增长。

3、尽一切努力提高生产率至关重要！

30分钟看懂世界经济的机器到底如何运转，其实就这么简单。

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