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日韩若疫情“失守”，对全球存储产业链的影响有多大？

百家作者：闪存市场 2020-03-02 03:00:42

大陆“新冠”疫情对产业制造业的冲击还未完全恢复，一衣带水的日本、韩国又迎来病例爆发，再次吸引全球关注。截止到3月1日，韩国“新冠”确诊病例人数3736例，这一数据在本周甚至可能会突破5000人，目前韩国新冠肺炎传染病危机预警级别为最高的“严重”级别。日本目前确诊人数也已近千人（含钻石号邮轮），其中疫情严重的北海道地区已经发布《紧急事态宣言》，号召居民尽量减少外出。日本上周也要求全国的小学、初中、高中自今日起临时停课，防止疫情蔓延。

据全球最新数据，已有63个国家报告有确诊病例，疫情扩散速度之快，可能迫使疫情发展严重的日本、韩国采取超强防疫“手段”，或效仿中国大陆的做法，进一步遏制疫情的爆发。

注：数据截止至3月2日

目前韩国庆尚北道、大邱为“新冠”疫情重灾区，已造成三星电子、LG等在内的多家企业的数千名员工被要求在家自我隔离，龟尾工业园区也即将面临工厂停产的危险，现代汽车蔚山二厂因员工感染新冠病毒停产。

有鉴于“疫情”对大陆企业造成的影响，日本原材料，以及韩国的化工、电子，汽车、造船等制造业也恐将遭受重大冲击，尤其是日本、韩国企业在存储产业的核心地位，让产业链再次绷紧神经。

日本作为原材料供应大国，一旦“沦陷”，全球产业链面临挑战

回顾日本半导体产业变迁历程，80年代时期，凭借精益求精的工匠精神和优异的成本控制，日本曾经一度赶超美国。而到了90年代在6英寸晶圆厂过渡到8英寸晶圆厂的世代交替之时，韩国凭借逆周期投资的魄力，累积巨大的产能优势，一举取代日本厂商。

然而，日本并没有消失在半导体版图中，凭借在半导体领域深厚的技术、人才积累，成为全球原材料、设备的重要供应国，特别是晶圆、光刻胶等半导体制造工艺中不可或缺的原材料，其市场份额都相对较高，部分原材料甚至几乎被日本垄断，一旦疫情继续快速蔓延，将会影响相关材料企业的正常生产和运输，下游需求企业将面临涨价甚至断供的风险。

中国闪存市场ChinaFlashMarket不完全统计

日本作为出口型大国，其生产的原材料广泛出口到美国、中国大陆地区、台湾地区、泰国和新加坡等全球半导体主要生产国家，若一旦疫情“失控”，全球半导体生产将面临巨大的挑战。

日韩企业占全球存储器7成份额，全球存储器件将高度紧缺

随着科技的快速发展以及大数据暴增，全球存储器市场规模日益庞大，据中国闪存市场ChinaFlashMarket数据，2019年全年半导体存储市场规模1080亿美元，其中DRAM销售额620亿美元，NAND Flash市场整体销售规模达460亿美元。

纵观全球存储器市场，NAND Flash和DRAM资源主要集中日、美、韩等企业手中，中国以长江存储、长鑫存储等为代表的存储器制造企业正在积极追赶中。韩企、日企在全球市场举足轻重，根据中国闪存市场ChinaFlashMarket数据，2019年NAND Flash市场中三星、铠侠、SK海力士分别以34%、19%和10%的比例排名第一、第二和第五；在DRAM市场中，市场集中度更高，三星、SK海力士以46%和29%的比例排名第一、第二。日韩三家企业占整个存储市场约70%市场份额。

数据来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket

根据存储器生产基地分布，三星DRAM全部在韩国本土生产，NAND Flash则有70%在韩国生产，25%以上在中国生产，其中华城Fab13、Fab15为DRAM生产工厂，华城Fab 12和中国西安一期生产NAND Flash，华城Fab 16、Fab 17、平泽P1以及正在新建的P2为NAND Flash和DRAM混合工厂。

SK海力士全部在韩国本土生产NAND Flash，主要是清州M11、M12、M15；DRAM在韩国生产有超过60%，主要是在利川M10、中国无锡一期、二期工厂生产，M14和正在新建的M16工厂为NAND Flash和DRAM混合工厂。

铠侠作为NAND Flash供应商，与其合作伙伴西部数据的生产线均在日本四日市，包括Fab2、Fab3、Fab4、Fab5、Fab6，以及即将投产的岩手县K1工厂，2020年还将计划新建Fab7工厂。

由于生产半导体的无尘车间防护等级较高，再加上大陆“疫情”爆发时期，各家企业已提前做足了防护准备，所以目前三星、SK海力士、铠侠的Fab工厂生产暂无影响。但随着日、韩 “疫情”持续扩大，且有向“失控”的势态发展，将导致出入境管控和全球贸易货物进出口检疫制度升级，给企业产品运输和出口增加压力。

中国闪存市场ChinaFlashMarket整理（更正：图中长鑫存储位于合肥，敬请注意）

作为出口大国，日韩 “疫情”影响出口贸易，中国产业链首当其冲！

当下日本、韩国每日新增病例增长快速，面对传播性强的病毒肆虐，很多国家不得不开始对疫区国家采取入境管制，截至3月1日当天下午7时，因疫情针对韩国采取入境管制措施的国家和地区增至81个，这也给出口增加了难度。

韩国和日本作为以出口为经济支柱的国家，据韩国产业通商资源部数据，2019年韩国出口额为5424.1亿美元，年减10.3%，其中半导体出口金额占比17.3%，排名第一，汽车、石油制品和汽车零部件分别排名第二、三、四名。主要出口国家和地区为中国、美国、越南、中国香港地区等。

数据来源：韩国产业通商资源部，中国闪存市场整理

根据日本进出口海关数据，2019年日本出口总额769千亿日元，主要出口国家和地区为美国、中国大陆地区、韩国、台湾地区等。其中，排名第一的运输设备占比23.55%，机械排名第二，占比19.66%，电子器件和化学品排名第三、第四分别占比17.17%和11.36%。全球对日本出口原材料依赖度仍然较高，若因疫情影响日本企业停产、停运，全球产业链也将面临严峻挑战。

数据来源：日本海关，中国闪存市场整理

至于核心组件存储产品，则是电子产品不可或缺的一部分，根据韩国产业通商资源部数据，2019年韩国存储相关产品金额高达468亿美金，其中向中国大陆出口金额为259.26亿美金，排名第一，排名第二的是中国香港地区，金额163.21亿美元，排名第三、第四的分别为近年来逐渐崛起的电子制造基地菲律宾和印度。

数据来源：韩国产业通商资源部，中国闪存市场整理

根据日本海关数据，2019年日本出口存储器件相关产品金额为12.28千亿日元，其中台湾地区排名第一，出口额5.6千亿日元，中国大陆地区排名第二，出口额5千亿日元，新加坡、马来西亚和中国香港地区排名第三、第四和第五。

数据来源：日本海关，中国闪存市场整理

因此，一旦疫情继续恶化，位于中国大陆地区、台湾地区、菲律宾、印度等电子制造厂商将面临存储器供应不足的情况，届时将产生“多米诺骨牌”效应，全球产业链都将受到波及，包括存储厂商、终端电子厂商等，涉及包括手机、PC、服务器、电视等电子产业也将受创。

上游芯片供货延迟，或迫使大陆及台湾地区封测厂面临“产能空置”

自2月以来，大陆地区疫情影响公共服务单位、疫情防控人员、物资车辆等，大部分企业延迟开工时间，直到中旬才逐步复工，使得2月份有效工作时间减少7-15天。若韩国“疫情”影响再对产品出口延迟，首先冲击的将是下游存储封装测试企业，而大陆及台湾地区企业影响最为明显。

一般原厂资金雄厚，不仅有能力生产NAND Flash和DRAM，还设立自己的封装、测试和组装工厂，用于自己品牌产品生产与销售，比如三星在中国江苏设有半导体封装和测试工厂，SK海力士与海太半导体加强在DRAM封装合作，并在成都和重庆都设封装工厂，美光不仅在台湾地区设有DRAM封装中心，还与力成在中国西安设了封装厂。

其次是半导体代工和封测OSAT企业，用于满足其他企业封装与测试。全球产业集中度较为明显，全球前十大OSAT企业约占80%的市场，主要由台湾地区和大陆地区企业所占据，如日月光、华泰、力成、京元电等台湾地区企业，大陆地区企业有华天科技、长电科技等。

在疫情重灾区，一般都提倡远程办公，远程作业，但是对于需要大规模产线作业的封测厂而言，员工无法按时到岗代表复工率低下，产线就无法正常运作，即意味着产出会减少。随着大陆地区疫情控制稳定，企业已陆续积极复工，但若遭遇韩国、日本企业供货问题，封测厂商或面临“无料可做，产能空置”的窘迫。

中国闪存市场ChinaFlashMarket整理

上游若现缺货危机，加之终端销量下滑，存储模组厂需要智慧应对

存储模组厂犹如是在夹缝中生存，一是要面对原厂在供货、价格上限制，也要面临与原厂在市场上竞争，还要不断创新注入新的血液。在刚刚走过的2019年存储行情跌宕起伏，存储模组厂经历一番“血雨腥风”的“厮杀”后迎来2020年，但是新的一年似乎对模组厂商并没有“手下留情”。

自2019下半年开始，原厂由于策略性的优先供货给数据中心、企业级等高利润市场，以及手机和PC OEM市场，导致对下游存储模组厂的NAND Flash货源紧张，同时刺激NAND Flash价格持续走高，截止到2020年2月26日，消费类NAND Flash价格指数累积涨幅超过40%，模组厂不得不面对采购成本上升的痛苦。

来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket，数据截止2020年2月26日

到2月份，受中国大陆地区疫情影响，NAND Flash相关产品再次掀起涨价潮，存储模组厂更饱受工厂复工难、交通、物流延迟等影响。如今韩国和日本又迎来“疫情大爆发”，日本和韩国若在原材料、存储芯片等生产，以及供货上出现问题，对存储模组厂商又将是“当头一棒”，面临的将是元器件短缺的难题，产品生产、新品上市也会受到影响。

困难远不止如此，由于疫情在全球蔓延的幅度远超预期，全球对疫情的恐慌加剧，IDC预测2020年第一季度中国终端市场整体下滑，下滑幅度预期超过30%-40%。从商用市场销售渠道来看，2月份全国范围内的线下店面销售出现严重下滑，仅电商市场保持一定销量，加之产品供应能力受限，对2020年第一季度影响深远。

存储器核心组件供应不顺，终端厂商出货速度大打折扣

随着存储产品与终端应用的不断发展，以及广泛的市场应用，数据中心、手机和PC等已经成为存储产品主要终端应用领域。根据中国闪存市场ChinaFlashMarket数据，2019年SSD和嵌入式产品分别消耗NAND Flash总产能的45%和42%。

数据来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket

除了存储器是电子产品的核心器件，屏幕、摄像头等也是重要组件，受韩国疫情影响，三星位于韩国龟尾的手机工厂再度宣布暂时停工，LG Display位于龟尾的一座手机显示屏厂也宣布停工，预计都将于3月3日复工。若韩国、日本新冠疫情不能及时控制，一旦恶化，不仅仅存储器，三星、LG等在屏幕供应上的重要地位，以及索尼摄像头等供应都会成变数，将使得手机、PC等终端厂商可能面临新品研发受阻，生产缺料，新品上市延迟等窘迫局面。

据市场数据，2019年全球智能型手机出货13.7亿台，全球PC出货量2.61亿台。随着5G需求的爆发，2020年全球智能型手机出货有望增长1.5%，PC市场出货也将重返增长轨道。但受“疫情”导致的短期复工率低下，以及物流、交通等影响，IDC已下调了预期，预计2020年全球智能手机市场将下降2.3%，出货量略超过13亿台，Canalys也预计2020上半年全球PC出货将下滑超过10%。