如何一眼穿透骗子公司的幕后架构

【这是半佛仙人的第83篇原创】

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朋友都知道，4年前从知乎开始，我就一直在不停地怼各种包装成P2P的非法集资公司，指名道姓的怼。

虽然律师函吃了十几张，被删文删了无数次，但是截至目前没有一家公司撑到和我开庭，为此我浪费了大量律师费，感觉得不偿失。

到后来，我甚至成了非法集资行业公认的灾星，谁给我发律师函都会遭受反弹的那种。

在灾星的加持下，每天在知乎和公众号也有非常多的人在问我一些理财公司靠谱不靠谱，如何快速识别不靠谱的公司云云。

我个人是没法对这些我都没听过的公司做判断的，实在是精力不够，各种乱七八糟的公司太多了。

所以我打算科普一些简单的尽调知识，配合一些案例，来帮助大家做一些简单的公司靠谱性判断。

我觉得这比各种大道理都有用，毕竟授人以鱼不如授人以渔。

现在只给鸡汤不给勺的人有点多。

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我自己的本职工作是风险控制，早些年是做企业尽职调查出身的。

我来简单介绍一下这个东西。

什么是尽职调查，可以简单理解为就是要对一家潜在投资/贷款企业进行全面的调查，从公司团队，股权结构，市场竞争力，财务状况，抵质押物情况，司法关系，上下游关系等维度进行全面的评估，从而找出企业潜在的风险，为业务提供风险兜底。

讲白了就是通过尽职调查来判断一家公司到底有没有问题，如果没问题就投资或者贷款给他们，如果有问题就让他们抓紧滚犊子。

不只是金融机构做贷款需要大量尽职调查，各路VC对互联网企业投资的时候，往往也需要专业的尽职调查，毕竟钱的事情是最大的事情。

完整的尽职调查流程过于复杂，并且涉及大量的实地走访以及非常吃实操案件数量，甚至涉及谈判学，逻辑学与心理学（需要大量套话，逻辑勾稽以及勾心斗角），完全不适合做大众科普，写出来非常难看（我之前写过征信的纯知识科普，结果没人看，倒是营销号抄的飞起），并且99.999%以上的人也用不到这么专业复杂的知识。

所幸移动互联网年代极大简化了这一套原本无比复杂的流程，可以简单到只依据一些简单的关键指标和逻辑判断就可以判定一家公司是否存在潜在风险。

这也是本文的目的，帮更多人低成本快速发现坑爹公司。

需要注意的是，本文的很多科普内容是极端简化版和口语版的，因为全面的尽调课程大多数人看不懂也用不到，这种简单直接人人拿来就用的东西，对于大多数普通人而言，就够了。

坐稳，我们开始。

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在尽职调查中，非常重要的一点是，公司本身是否面临法律纠纷。

一起法律纠纷的背后，往往可以带出3个问题。

1.企业和谁产生了法律纠纷？

2.企业和谁因为什么原因发生了法律纠纷？

3.企业和谁因为什么原因发生了什么程度（资金规模）的法律纠纷。

抓住这3个问题来看一家公司，就能发现很多可疑点。

例如曾经的斐讯以及联璧金融。

联璧金融之所以能吸引这么多人投资，打的就是斐讯的名号，斐讯毕竟是知名大公司。

我们通过公开数据来查斐讯这家公司的工商信息，可以很直接的发现一些风险。

大家可以看到大量的司法风险，然后我们可以查看这里的详情，看一下都是什么风险，毕竟大公司本身面临诉讼的概率就要高，并不能说有司法问题就是一定是坏的。

再看其本身的风险详情，可以看到哗啦啦的一片红，对于普通人而言，看到这里就可以作出判断了。

但是考虑到斐讯风波是2018年中旬的事情，现在是2019年，这个期间必然会发生很多新的司法风险，所以我们要排除2018年6月之后的司法信息，这样才能回溯至事发前的信息。

我们看斐讯在2018年初及之前的情况是如何的。

我们可以看到，早在2018年初，2017年底，这家公司就被最高院认定为失信公司，具体情形所谓有能力执行而不执行。

OK，我们再看看其他的起诉问题，记得标准是2018年初及以前，这样才不是事后诸葛亮。

仔细查找斐讯被起诉的信息，可以找到这么一条。

农行起诉斐讯。

我们看看发生了什么。

可以简单理解为，在2017年，农行就对斐讯向法院申请了财产保全，冻结斐讯及其实控人的资产，金额在百万级别。

其实这一条，对于一家公司而言，就是严重负面信息了，因为被银行申请资金冻结，基本代表着2点。

1.公司失去了银行支持。

2.公司被银行认定为有风险。

这两点对于一家企业有多么致命，我想不需要多说。

如果再深入看的话，还能看到一些明确的问题。

例如关联公司风险，作为一个集团公司，旗下分子公司大量出问题，是很可怕的。

再例如司法协助信息。

就是早在2016年，这家公司的实控人股权就被冻结过，但后来解除了，这个不能说是致命点，但是其实是有深挖的空间的，如果是做完整尽职调查，需要抓住这个点往里面深挖，至少要还原股权冻结前后的相关原因，是例行公事，还是重大交易，还是中大幅面。

考虑到如果做完整追溯里面的原因做整个案例的逻辑勾稽，篇幅和门槛都会失控，关于公司司法查询我们先就到这里。

我们从中可以得出的信息是，早在2016年，斐讯这家公司就出现了明确的经营风险征兆，而在2017年年底，已经有银行与公司撕破了脸。

从撕破脸到最终出现问题，投资人其实有小半年的时间撤出或者决定不要投资相关企业的。

2018年下旬，斐讯及其关联公司联璧金融的负责人被警方抓获。

这一切都是可以查到的公示信息，不存在违规或者泄密。

很多时候，防坑就是这么简单。

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谈完司法信息，我们来谈谈股权信息。

股权信息的变动以及股东的变动，本身可以反映出非常多的问题。

我们拿1家股权明确展示出问题的公司来举例。

草根投资。

草根投资在股权上的问题比较简单，就是融资造假。

草根在倒台前（2018年6月），一直对外发PR说自己收到了23亿D轮融资，现在相关新闻还能查到很多。

但是如果通过股权变动来看的话，可以一眼识破其谎言。

因为草根最后的股权变动一直停留在2017年5月。

一个简单的常识是，一家公司如果真的接受了融资，一定会发生相关股权变动。

而草根对外PR的狠，其实根本没有任何股权变动，就是说这笔投资PR只是缓兵之计。

后来发生的一切也证实了这一点。

至于如何在股权变动后，通过资本金变化来推算公司的真实估值和股东占股比例乃至对赌结果，这就属于不在我们本文的讨论范围了。

只能说在有心的专业人士眼里，很多所谓的公司融资，全都是筛子。

很多时候甚至不需要专业知识，只要通过公开数据的工具查一下就行，这个都是政府公开真实的信息，做不得假。

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抛开股权信息和司法信息这类相对专业和有门槛的信息，我再简单介绍几个更简单的防范皮包公司和骗子公司的指标。

A.公司注册时间

很多时候我们做投资的时候，尽量不要投注册时间距今不足3年的公司，因为对于大多数公司而言，前3年是个坎，多数公司如果业务和实力都不行，基本活不过3年，所以以前我们有一条准则就是3年内的公司不看。

B.资本和实收资本

很多公司你一查，会发现资本金很夸张，动不动注册资本几百上千万的，一看就是实力雄厚。

但其实，这只是注册资本，不是实收资本。

注册资本是可以在公司注册时自己决定数字的，只要不定期验资的时候，能够提供账面资金即可。

这就给了很多公司空子，明明没几个钱，非得把注册资本搞的很大，然后骗人说自己实力雄厚。

所以不要轻信注册资本。

C.股权关联

非常多的暴雷P2P公司，他们的投资标的，本质上就是他们高管自己搞的一些公司，这种明晃晃的自融，需要好好审视投资标的和P2P公司之间是否有控制人关联。

例如当年的E租宝，如果你使用股权穿透图模式，可以很明确的发现很多投资标的就是他们高管实控的公司，并且资本金都是短时间扩充几十倍，经营时间不足3年，非常赤裸裸的自融。

D.多查查老板

图中的资料都是要重点查看的，很多老板都有不为人知的利益关联，多多关注这类信息，非常有助于防止被坑。

例如当你想要投资某某老板时，发现他的所有股权都质押了，实际控制人还不是他本人，你一定知道怎么做。

你缺的只是数据。

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其实关于公司尽调，除却风控层面，还有非常多有趣的应用。

例如恋爱过程中如何调查所谓的富二代和富家千金，到底是真的还是装的；

例如求职过程中如何找到一些沙雕公司的漏洞和坑爹之处，有多少被员工告上法庭的记录；

例如与人合作时如何找到合作伙伴的黑历史，是不是所有信息都是假的；

例如看到某些公司的新闻时，随手一查这些公司的信息，非常有趣。

例如你能想象马云和刘强东的相爱相杀吗？看看这张股权图，我都脸红了。

公司公示信息能玩出的花样太多了，可能要很多篇文章才能讲得完。

有机会再给大家分享更多玩法，我闲着没事特别喜欢玩儿这个，很多真相其实就明明白白的放在那里，就是需要一点专业知识解读。

行业内大量的财会审计人员都在使用类似的工具，比起翻故纸堆，要爽太多了，并且这类工具门槛低，对于小白用户非常友好。

但是需要注意的是，用来分析的数据，必须是合法，公开的数据，不然除却数据源不可信之外，还会有法律风险。

这也是为什么市面上类似的产品很多，但我主要工具还是天眼查。

因为天眼查是目前提供此类服务的公司中，唯一获得央行备案企业征信资质的公司，也是目前136家备案企业中唯一一家只采用公开信息的大数据科技公司。

这代表着数据合法且来源清晰，这是风险分析的基础。

不可信不合法的数据，是无法得出可靠的结论的。

天眼查目前收录全国1.8亿家公司信息，300多种数据维度，日常我用的天眼查都是VIP版本，除了基础功能之外，还可以提供Pro版股权穿透图，公司风险动态监控（实时监控公司司法案件新增，股权质押，股权变动等信息），以及专业的风险综合报告等增值功能。

说了这么多，不如放一些会员给大家一起玩玩儿。

这次活动目前仅针对金融/法律行业的从业者，需要上传名片进行审核。不是也没关系，扫码后上传“半佛仙人”的关注截图，同时在机构栏备注“半佛粉丝”，也是有机会的。

另外相信我的很多读者朋友们都用过天眼查，欢迎大家在评论区留下关于你用天眼查防坑防骗的故事，我将选出最机智的3条评论送出天眼查1年VIP！

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