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2019年Q1财报：搜狗没有新故事

百家作者：互联网圈内事 2019-04-30 11:52:05

作者：贾琦

出品：互联网圈内事

4月29日下午，搜狗公布了2019年第一季度财报。财报显示，第一季度搜狗公司的总营收为2.527亿美元，同比增长2%。按照美国通用会计准则（GAAP）计算，第一季度搜狗公司的净亏损为390万美元，相比之下去年同期为净利润1530万美元，这也是搜狗上市以来的首次由盈转亏。

结合本次财报以及近期搜狗公司的历次商业行为，我们可以简单勾勒出搜狗的公司画像：依然以语音为核心，依然是一家立足搜索的广告公司，依然试图用AI概念撑起未来。

没有新故事。

01 牢固的“根系”

从产品层面来讲，搜狗的整座大厦都建立在搜狗输入法这一工具上。作为搜狗取得的第一个现象级成功的产品，无论是国民度还是战略地位，搜狗输入法对搜狗的意义都非同小可。

想当初搜狗作为搜狐旗下的子公司，其创办目的便是为了大力发展“搜索”业务，而2005年正是百度如日中天之时。

尽管王小川及他的团队有着不俗的技术实力，但搜狐作为一家内容媒体公司，其本身的技术土壤完全可以用贫瘠来形容，而百度无论是技术实力还是先发优势，都使得搜狗在搜索领域几乎没有半点机会。

搜狗输入法就是在这样的背景下诞生的。它通过搜索引擎技术将互联网变成了一个巨大的“活”词库，网民不仅仅只是词库的使用者，同时也是词库的生产者。而这一产品在市面上取得的巨大成功，也让搜狗一改在竞争中的被动地位。而搜狗公司的CEO王小川，当初也是因为这一产品的成功，而被破格提拔为了搜狐史上最年轻的副总裁，然后才有了后面的一系列故事。

从商业上讲，搜狗的命是输入法给的。而在后续的商业操作上，输入法也作为搜狗最大的王牌，在发挥作用的同时，也在反过来塑造这一公司。

从本质来看，输入法是信息交互的起点载体，PC时代我们通过键盘交互，移动时代我们通过屏幕上的虚拟键盘继续交互，但信息交互不止于此。

除了文字以外，图片，表情包，语音等，都同样可以承载信息交互的功能，而围绕着这一系列载体，搜狗都尽全力实现且持续优化了这一系列功能。

而面对未来时，搜狗在自己的领域里扒拉了半天，发现“智能语音”的应用范围最广，应用场景最丰富，交互方式最便捷，大有前途。

本次财报中特别提到，搜狗手机输入法目前稳居国内以DAU计的第三大手机应用，搜狗手机输入法日均语音请求量较去年同期增长69%，峰值达6亿次。

看得出根系牢固。

然而，牢固的根系并不一定会长出让人惊艳的花。

谈及互联网世界，人人常常会谈“流量入口”，而在PC时代，“流量入口”往往就是指搜索引擎。但是，如果较真论起来，输入法应该是比搜索引擎还要靠前的入口。可无论是当时还是现在，输入法从来没有获得过那样的战略高度。

诚然，一开始的时候大家是小看了输入法，而它也借由搜狗之手窜了出来，并回馈给了搜狗一定的行业地位。

但是经过这么些年的发展我们也看得很清楚了：在工具角度，黏性角度，输入法确实有着很大的力量，但在战略角度，它也就到此为止了。

互联网世界的本质其实就是个体（我）与客体（计算机及互联网中的他人）之间的信息交换，而输入法距离个体太近了，以至于我在与它的信息交互中只在乎“交付”，而不在乎“互动”。

换句话说，没有人会对输入法有任何期待，我们只希望它可以乖乖作为一个工具，严格按照我的意志把信息传达出去。而这样的功能定位，在以“信息交互”为主要价值体现的互联网世界里，可挖掘的商业价值或者说天花板都是极其有限的。

在过去搜狗一直有一个引以为傲的策略，叫三级火箭，分别是“输入法-浏览器-搜索引擎”。其中围绕着第二级“浏览器”的开发，有着一系列精彩的商业故事。大概就是张朝阳不同意做，而王小川非要做的这么一个事。

关于故事我们看媒体人反复演义过很多遍了，但关于为什么王小川非要做这个浏览器，我们却很少看到相关解读分析。

本文不去揣测王小川个人的想法，咱们就单纯聊一聊这个产品逻辑。

回到场景，假如说我作为一个公司的项目负责人，我手里最大的资源是有一个装机量特别大的输入法，我的目标是把搜索引擎在市场上做起来，我应该怎么操作？

当然是引流。腾讯的榜样明晃晃在那摆着，一边是流量，另一边希望推广的项目，推就完了。

但这是彻底反人性的产品思路。腾讯可以引流，是因为用QQ的用户都是来消遣的，你给我推个东西，我很乐意再去消遣看看。

而输入法不行，我的每一个用户都对我有着强烈的期许，要求我老老实实做一个工具，任何幺蛾子都会使用户体验大幅降低。试想一下，当你打字的时候一直根据你的输入而弹出“点击跳转搜索”的按钮，你会是什么感受？

因此，一个中间的，过度式的产品就显得尤为重要。输入法引流浏览器，“低频”推广即可达成目的。而浏览器引入搜索引擎，“高频”内嵌强推亦可达成目的。

也许你会觉得，这都是陈年往事了，现在再拿出来提又有什么意义？

我想说的是，虽然时期不同，但有一件事是一直没变的，即搜狗手中的王牌，过去是，现在是，将来仍然会是“工具型的，交互入口载体”。

根据其财报来看，搜狗目前最拿的出手的东西，依然是输入法。而搜狗对语音交互的研究，其战略意义就是再造一个人工智能时代的“输入法”。

与此同时我们需要明白的是，基于路径依赖，搜狗的商业逻辑将永远是，高频的工具（输入法）为流量入口，高频的使用场景（搜索引擎）为变现渠道，同时由于工具的纯粹性和用户的低容忍度，二者之间永远需要一个变压器（浏览器）进行串联。

从财报上看，2019年第一季度总营收为2.527亿美元，其中搜索与搜索相关的营收为2.342亿美元，占比高达92.68%。而去年第四季度，2.98亿美元的收入中有2.77亿美元来自搜索引擎，占比为92.95%。

这说明直到今天，搜狗的整个运转逻辑还是建立在九年前就确立的战略部署之上。

而这个瞬息万变的时代，没有任何一个战略可以适用这么久。

02 搜索引擎已死

今年年初，一篇名为《百度搜索引擎已死》的文章在网络上刷屏，其文大意是指百度搜索引擎在给自己的百家号导流，而百度已经从一个搜索引擎变成了营销号平台。

关于这篇文章，王小川幸灾乐祸地表示“欢迎使用搜狗搜索引擎。”

如果王小川只是出于营销目的出来讲这句话，那倒是情有可原，但如果他真心这样想，那么无疑是愚蠢的。

正如马云所说。“把地主杀了，不等于你就能富起来。”或者用郭德纲那句更直白的话表示，叫“我死了你也卖不出票去。”

郭德纲后面大约还有一句，即“我要是死了，这行怕也就是完了。”

这些话一个字不用改，完全可以套用在搜索引擎领域。百度作为该领域内积累最深，发力最久的企业，它的境况很大程度上就反映了搜索引擎的在互联网领域中的处境变化。

互联网行业可以说是有史以来发展最为迅猛的行业领域，不夸张的讲，即“人间一日，互联网界已十年”。

短短十年间，伴随着PC时代向移动互联网时代的推移，伴随着App模式的崛起，近些年来中国互联网的分割和封闭趋势也变得越来越明显。

现如今当人们需要搜索衣物的商品信息时，他们会直接打开淘宝；当人们需要阅读长文章时，他们会直接打开微信；而当人们需要知道哪家店更好吃时，他们会直接打开美团。

人们的需求被产品经理一件又一件挖掘出来，与之相随的，可商业化程度高，搜索频繁的领域也一个接着一个被带离了百度。

信息岛屿的格局正在不可避免地形成，而搜索引擎需要的是海。

延续这一逻辑我们不难得出结论：搜狗的主营业务“搜索”正在坍缩，并且在可预见的未来仍将持续坍缩。

而纵观其财报，搜索的营收占比依然高居90%以上，搜狗最能拿得出手的产品依然是输入法。营收成本为1.47亿美元，同比增长了20%，其中流量获取成本激增至1.431亿美元，同比增长28%，占到到总营收的56.6%，而2018年同期流量获取成本占总营收的45.1%，这说明该市场已经进入了后期的红海搏杀。

这些都不是健康的信号。

03 AI未来

未来是一个很美的字眼，但大家似乎都忘了，未来的意思是“还没有来”。

自2017年上市以来，搜狗的市值已经从52亿美元一路跳水到了21.76美元，缩水近6成。市场的耐心在持续走低，所有人都在期待着搜狗讲一个新故事。

搜狗在尝试。

以语音为核心突破领域，以AI为技术抓手，以计算机视觉，翻译，智能硬件为具体方向，搜狗推出了一揽子计划。

2018年末，在第五届世界互联网大会开幕现场，搜狗联合新华社发布了全球首个AI合成主播，他们管这个叫“AI分身术”。

今年3月，搜狗推出全新的智能录音笔C1，融合了包括语音识别、语音合成、机器翻译等各种技术，提供实时录音转写文字、同步多语言翻译等创新功能，算是以录音笔为切入口，把市面上已有技术进行了集成。

这些花里胡哨的东西有多大的市场应用空间，它们的想象天花板是什么，见仁见智。

而这基本上就是搜狗对未来所讲出来的新故事。

当然，还有一些事实发生的故事在本次财报中并没有展开讨论。

一年前，被称为“互联网专利第一案”的搜狗诉百度专利侵权案，以搜狗14连败的结局收场。

这些年，搜索领域中以搜狗为诉讼或被诉为主体的事件，在数量上几乎占了诉讼案的半壁江山，且大都以败绩收场。

其中“流量劫持”是常常被提到的一个词，由于很多时候使用搜狗的搜索并不是用户自发选择，而是通过输入法等产品或腾讯的外部导流产生的结果。因此在这一点上，搜狗被舆论讥为“不生产流量，只是流量的搬运工”。

而不断诉讼，对搜狗来说很可能与正义无关，这就是一种“战术”——搜狗之前的频频败诉、特别是主动撤诉，基本能够说明这是一种无视法律严肃性的“讼”海战术，期望可以借此制造声量、向群众博同情、向资本市场放“利好”。

而当下，搜狗继续把精力放在诉讼上，折射的则是更加真实的生存焦虑。

另外还有一件事，去年五月，搜狗公然重启了此前被监管叫停的现金贷业务。而在现金贷业务重获新生后，有用户爆料搜狗的贷款业务年化甚至超过78%，几乎两倍于监管规定的贷款利率。

今年年初，搜狗输入法APP中又上线了一款名为“搜狗借钱”的新的贷款产品。这也是搜狗在涉及现金贷款、信用卡引流、消费分期等金融产品之后的又一动作。

在现金贷业务两次因合规问题而搁浅后搜狗依然选择顶风而上，这背后反映出了的就是两个字：“缺钱”。

结语

最后我们再重新梳理一遍逻辑。

早先媒体对王小川本人的采访中，曾给这位“互联网少帅”贴过一个标签，叫“不选择”。

据说早在2002年，王小川怀揣千万级别的资产，却始终无法在北京选中一套满意的房子，最后一直拖到了2009年，在朋友的劝说下买在了五道口跟老友做了邻居。

而刚毕业的时候，王小川在面临出国留学还是工作的选择时，他还是选择两者皆不放弃，最终随着工作不断取得成绩让人振奋，出国也就越来越远。

对此他自己说：“无论买房还是出国，都不是我在做选择，是最后被推到一个结果里面。”

这是创始人性格。

其次关于路径依赖，事实上这并不是一个贬义词。腾讯长成了苍天大树，根系依然是即时社交；阿里长成了万吨巨轮，压舱的也依然是电商。

老想着发挥自己的长处，无论对个人还是企业而言这都是非常理性的选择，手里握着王牌不用才是愚蠢的。

对搜狗来说，高频却低交互的“工具型交互入口载体”将一直是它的王牌。而这一王牌想真正发挥出作用，根据商业逻辑和人性习惯，则需要一遍又一遍去重走“三级火箭”战略。

但搜狗的现状是，王牌依旧在，新时代的王牌却尚未诞生。变现渠道正在急剧萎缩，PC时代的过去，使得作为变压器的浏览器的战略意义降到极低。

在第一级火箭上，旧的火箭依然还很强劲，而关于新的火箭，搜狗正在发力于智能语音领域，前途未卜。

在第二级火箭，也就是变压器上，旧的变压器“搜狗浏览器”处境变得很尴尬，一方面在移动互联网时代，浏览器本身的战略地位就遭到了极大削弱，另一方面旧的三级火箭也在急速萎缩，使得浏览器的存在价值变得无足轻重。

而关于新的变压器，搜狗则试图发力于信息流。

关于人们对搜索引擎流量正在缩减的问题，在昨晚的电话会议上也有人以“信息流产品的强力冲击”为切口对王小川提出询问，王小川回答道：“目前，信息流产品的增长确实比较快速，带动整个广告消耗的增加，搜狗在其中的比例确实是在下降。搜狗的整体搜索份额依旧偏小，所以还有很大的增长空间。依托我们的大数据能力，搜狗信息流的用户规模在未来两三年也会有更快的发展。”

这并不是一个可以让投资人满意的答案。一方面，移动互联网时代下，输入法的引流能力必然会有所下降。而另一方面，信息流产品的竞争局面要比十年前搜索引擎行业的竞争局面更为残酷复杂。最重要的是，信息流产品不同于单纯的搜索，除了技术问题之外运营，产品设计以及行业门道都有着一定的纵深。这对搜狗而言，其实是一个全新的领域。

在第三级火箭，也就是变现渠道上，以百度搜索引擎的衰退为代表，整个盘子正在急速萎缩。而关于新的火箭，搜狗则试图发力于以信息流为载体内容产品。

而目前来看，在产品设计上，搜狗号与前辈头条号、百家号等内容平台没有什么区别，在补贴额度上也远逊于这几位。创作者入驻少，平台优质内容少，流量增长困难，这是搜狗号所不得不面临的恶性链条。

旧的火箭（搜索引擎）正在老化脱落，新的火箭（信息流）接不上，跑不通，跑不快。而全新的动力源（AI）还遥遥无期，并且烧钱无数。

这就是搜狗面临的困境。

时间不站在它这边。

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