软银集团电信业务IPO获批，市值高达2.4万亿日元

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据东京路透社报道，软银集团（SoftBank Group Corp）已经获准对其国内电信业务首次公开募股（IPO），市值达 2.4 万亿日元（210.4 亿美元），这将使软银转型为全球顶级技术投资者。

软银集团的 IPO 是有史以来规模最大的 IPO 之一，本次募股将为其提供偿还债务的资金，并能够让软银集团继续斥巨资实施创新，CEO 孙正义预计本次 IPO 将引领未来科技趋势。

目前，软银集团的投资多种多样，小到游戏创业公司、大到像优步这样的网约车公司、阿里巴巴这样的电商巨头。软银集团在 11 月 12 日向财政部提交的一份文件中表示，预计以每股 1,500 日元的暂定价格出售 16 亿股股票，目标是筹集 2.4 万亿日元。

如果需求引发超额配售，募集金额可能会增加 2406 亿日元，总额将接近有史以来最大规模 IPO，即阿里巴巴在 2014 年募集的 250 亿美元。

最终的 IPO 价格将于 12 月 10 日确定，软银集团也将于 12 月 19 日在东京证券交易所（Tokyo Stock Exchange）上市，初始市值为 7.18 万亿日元，比拥有约 1000 万认股人的竞争对手 KDDI 公司（一家日本电信运营商）高出约 1 万亿日元。根据超额配售，软银集团将保留约三分之二的股权。

值得注意的是，此次巨额募集正值投资者质疑日本电信公司前景。软银集团 IPO 最初希望以稳定性吸引投资者。但政府最近要求运营商降低费用，同时政府在支持无线网络公司间的竞争，给整个行业带来了巨大冲击。

图丨2018 年 9 月 5 日，新闻发布会上记者举手向日本软银集团公司CEO孙正义提问（来源：路透社/Kim Kyung-Hoon）

然而，软银集团的品牌仍可能吸引已习惯使用软银的手机和互联网服务的散户投资者。许多人认为孙正义在技术上有很大远见，他勇于挑战劲敌 NTT DoCoMo（一家日本电信公司）及 KDDI，并将苹果公司的 iPhone 带到了日本。

日本家庭用户通常是 IPO 的一大目标，即使他们是传统的风险规避者，但金融资产也达 1,829 万亿日元。知情人士透露，超过 80％的股份将授予国内散户投资者。

Aizawa Securities 的股票研究分析师 Tetsutaro Abe 表示，软银集团此次 IPO 将吸引数量可观的资金。“软银是电信公司，有着稳定的现金流。若考虑未来收益率和股东回报，投资软银比政府债券更有吸引力。”

软银集团希望对电信业务的重视能助其提升自身股价，在其看来，目前股价是低于预期的。

2018 年 6 月，孙正义曾表示，即使没有国内电信业务，综合考虑到软银集团在阿里巴巴，安谋国际（Arm Holdings），斯普林特公司（Sprint Corp）和雅虎日本，以及愿景基金（Vision Fund）的投资价值，软银集团的股价也应该超过 14,000 日元，比现在的价格高出近 40％。

然而，投资者目前情绪日趋紧张，原因就在于他们对规模高达 900 多亿美金的愿景基金到底投资了哪些项目并不十分了解。在沙特安全官员谋杀一名记者之后，他们一直担心愿景基金对沙特阿拉伯的依赖，毕竟沙特阿拉伯是其最大的支持者。

软银集团的股价在 11 月 12 日收盘时大致持平于 8,777 日元，自 10 月初大涨以来下跌超过了 20％。

美国信用评级公司 S＆P Global Ratings 表示，本次 IPO 对软银集团的信用会起积极作用，并表示预计大部分收益将用于偿还债务。截至 2018 年 9 月底，软银集团的有息债务接近 18 万亿日元。

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编辑：邹瑜洋；责编：陈玉鑫

参考：https://www.reuters.com/article/us-softbank-group-ipo/softbanks-mobile-unit-launches-21-billion-ipo-filing-idUSKCN1NH0HO

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