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国资系、上市系P2P爆雷如潮激烈洗牌将继续

百家作者：互联网观察 2018-07-24 10:27:09

来源：华夏时报

债转、逾期、清盘、爆雷……7月的网贷行业“危若累卵”。据不完全统计，截至7月18日，有接近60家平台出问题，涉及待还本金在400亿元左右。此外，据网贷之家不完全统计，6月停业及问题平台数量为80家，其中停业转型平台17家、问题平台63家。

随着行业监管趋严，多项新规密集颁布，金融各领域风险逐渐暴露，隐藏在一些平台背后的参股伎俩也随之大白于天下。

有业内人士表示，平台是否优质取决于很多因素，不是简单看个背景就能发现问题的。里面涉及的东西还有很多，比如资产端问题、风控问题、监管政策问题等等，都会产生不同的影响，充满着变数。

平台爱傍背景

7月18日，网贷平台金银猫发布清盘公告称，决定良性退出网贷行业。官网资料显示，金银猫自称为互联网金融领域“央企国资系”平台之一，在2017年4月获得国资背景企业中能源电力燃料有限公司战略入股。按照官网的介绍，金银猫在2013年11月上线第一款票据财富管理产品，号称互联网票据网贷服务行业的先锋。截至6月30日，金银猫平台累计借贷金额达219亿元，借贷余额为21.7亿元。

对于退出的原因，金银猫在公告中说，近期网贷行业生存环境恶化，投资者信心不足，资金流出剧增，部分借款人还款意愿丧失以及还款能力不足，给金银猫经营造成重大影响，流动性几近枯竭。在公告中，金银猫承诺不跑路，不失联，及时追回欠款，分批次兑现给所有投资人。

值得注意的是，金银猫自称为互联网金融领域“央企国资系”平台之一。官网“里程碑”一栏信息显示，金银猫在2017年4月获得国资背景企业中能源电力燃料有限公司战略入股。

天眼查显示，金银猫60%股权为丰城市金银猫股权投资管理中心(有限合伙)所有，剩余40%股权由中能源电力燃料有限公司持有，而这两家公司分别经由一些企业持股，最终的控股权分别归属于中国核工业集团公司和国家电力公司。

然而，从名称上看，中国核工业集团公司与国企中国核工业集团有限公司相近。但国家企业信用信息公示系统检索结果显示，并未出现中国核工业集团公司，也没有国家电力公司。也就是说，金银猫的“央企国资背景”根本就不存在，完全属于打擦边球行为。

事实上，宣称“央企国资背景”的网贷平台还有很多，但无一例外地都将在这次行业洗牌中接受考验。

“一般来说，我们根据股东背景的不同，把P2P平台分为五大类：国资系、上市系、银行系、风投系和民营系。”民商法博士刘俊海表示，网贷初期，投资人非常迷信平台背景，总觉得只要平台股东实力足够强，到时就算出了问题，至少也能追回本金。尤其是那些号称国资背景的，部分投资人甚至天真地认为国家会来兜底，但事实并非如此。

爆雷前增资不断

6月份以来，二级市场经历了少有的大幅调整，无论是指数还是个股，都在这次探底中大幅下挫，市场人气也随之下滑。在此期间，整个网贷行业也跟着陷入危机，“爆雷”如潮。然而，记者注意到，部分平台在倒下之前却还获得了有关资本方面的青睐。

7月13日，深圳网贷平台投之家宣布逾期，而后爆雷，而就在上个月，其官网还宣布获得4.09亿元的B轮融资消息；7月15日，北京网贷平台抱财网创始人在其官方微信服务号上发布逾期公告。就在一周前，其刚刚宣布获得了两家上市公司战略投资；7月16日，上海网贷平台永利宝老板失联，员工被遣散回家。而同时，其“孵化”的另一家平台火理财也被指爆雷。就在前几天还有新闻称，火理财获名天汽车集团1.2亿元投资，注册资本增至2亿元。

而这仅仅是近期前脚宣布获得巨额融资，后脚就出现项目逾期甚至爆雷的真实案例，难以想象，如今场内那些网贷平台所宣传的融资中，还有多少存在着将平台卖身包装成融资的情况。

就连投资者也在质疑：“到底是平台运营有多优秀还是网贷行业有多诱人，还是存在其它类似于自融的猫腻。”不过，在部分早期进入网贷行业的投资者看来，这种看上去不正常的情况，却也最正常。上市公司与网贷平台，二者可以说是各取所需、一拍即合。

事实上，从网贷平台立场来看，目前行业监管政策收紧，备案前途未卜，投资人信心受挫，资金流入少流出多，急需一些举措增加投资人信心，比如上市公司入股、平台增资等；从上市公司角度分析，进入2018年，整个金融行业都在去杠杆，股市又持续下跌，上市公司从银行、股市拿不到资金或者说拿不到足够的钱，极有可能会退而选择与网贷平台合作，变相自融，以求渡过难关。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，因平台出现大额资产逾期而临时取消融资的可能性是存在的，毕竟股权融资的时间跨度较长，很有可能在融资过程中问题才开始暴露。不过，在当前的P2P爆雷潮下，宣布融资信息也成为平台维系投资者信心的有效手段，不排除平台会故意散布虚假融资信息，来博得投资者的信任。

激烈洗牌仍将继续

“无论如何，这场源于深层次的网贷平台洗牌仍将继续。”刘俊海表示，高额返利模式对增加平台成交量以及增加投资人数有显著的效果，但是此类模式并不具有可持续性，并且为了维持高返利状态，平台很可能会采用庞氏骗局的方式来吸引更多的投资人。

薛洪言认为，不少平台提前在人员、资产、市场推广等方面储备资源，寄希望于备案之后的大发展，但备案的突然延期打乱了平台的发展节奏，行业不确定性再次增强，客观上加速了行业分化洗牌。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，当下P2P网贷的风险事件，究其原因，主要有四个方面：首先，从P2P网贷平台本身来看，不少野蛮生长起来的平台合规性较差，经营粗放，经过几年的运转，风险逐渐积聚，进入频繁爆发的阶段。其次，从监管政策方面来看，监管政策逐步收紧，要求趋严，特别是备案工作延期，不确定性增加，平台合规成本提高，部分平台主动清盘退出。再次，从投资者角度来看，随着投资者教育的深入，投资者风险意识有所提升，风险识别能力提高，风险偏好降低，开始从高风险平台退出。最后，从近期市场流动性来看，尽管央行今年3次定向降准，但流动性仍然偏紧，部分向平台借贷的个人或企业后续资金不足，资金链断裂。

对于普通民众而言，当下不是在P2P网贷平台投资的好时机，可能需要特别警惕P2P网贷的各种风险，小心踩到平台跑路、关停的“地雷”。

“P2P爆雷”潮下的中产财富焦虑

作者：云掌财经/彭雪蕾

“投资之初，我们被告诫，要分散投资，稀释风险，于是我们精心地把鸡蛋分装进不同的篮子里，可谁知道，这些篮子全在一辆卡车上啊！”看似段子，却是P2P“爆雷”潮下，诸多投资人的真实写照。在邦邦理财“爆雷”中损失20万的张女士苦笑道：“我们维权群里一位雷友自述已经倾覆在9个爆雷的P2P之下。”

6月14日，银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上专门提到非法集资的风险，他明确表示，“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

一语成谶，此后P2P平台可谓天雷滚滚。据网贷之家统计，6月份以来，已有140余家平台出现提现困难、跑路、停业转型等问题，被形象地称之为“爆雷”。其中不乏涉案百亿级别的钱爸爸（涉案金额325亿元）、牛板金（涉案金额390.88亿元）、投之家（涉案金额264.6亿元）位列其中，以及6月份爆出非法集资案的唐小僧（涉案金额380亿元）。

“爆雷”邦邦理财：国资背景，无银行存管

7月9日，同时“爆雷”的P2P平台共有10家，邦邦理财就是其一。邦邦理财发布延迟兑付还款公告称：“受近期国内互金行业大环境持续动荡影响，加上部分借款企业没有按时回款，自7月7日起出现逾期还款事件，导致平台无法按时兑付。为了避免投资人的利益受损，公司决定平台暂停运营，暂停充值、提现、发标等各项业务。”

时至今日，邦邦理财官方网站依旧赫然写着“18%高收益投资理财平台”、“国资背景”等吸引眼球的字样。一切看上去都那么平静，到处充满着对金钱的欲望。

公开资料显示，邦邦理财成立于2014年2月，是浙江融邦投资管理有限公司旗下平台，2017年5月17日才上线登陆应用市场，距离“爆雷”尚不足两个月。据企查查资料，邦邦理财注册资本3000万，实缴资本仅600万。成立至今变更过两次法定代表人，分别于2017年7月4日卢立章变更为张建安，最近一次变更时间为2018年4月18日，由张建安变更为温兴坛。

值得注意的是，温州瑞安卢立章及其家族为多个“爆雷”P2P平台实控人，用极其相似的操作手法在退潮前快速退居幕后。下一篇记者将深扒温州瑞安卢氏家族及其P2P“连环套”。

相关资料显示，2017年9月8日，邦邦理财获得上海国本工贸有限公司股权投资，而这家公司为中华人民共和国日史编辑委员会机关公务中心（简称“日史编”）间接全资子公司，据统计，日史编旗下共有9家网贷平台，包括邦邦理财在内，大多都以跑路、停业、失联而告终。

除了“神秘”的背景，邦邦理财官网上披露的信息也是同样疑点重重，在其合规进程中显示，邦邦理财的银行存管还处于资料对接状态；另外，平台也没有公布任何运营数据，外界对于网站目前运营数据无处可寻。“所有资金去向一无所知，没有任何项目信息。”张女士表示。

新中产的财富焦虑：资产缩水，渠道有限

此次“爆雷潮”，爆雷的数量、爆雷频率、爆雷公司的资金规模和对投资人的影响都是史无前例的。倾巢之下，是血本无归的投资人奔走维权的艰难。

已有四年P2P平台投资经验的张女士是某上市公司白领，记者初见之时，短发、职业装，交谈间隙还需安排工作，在分析邦邦理财爆雷事件时脉络思路敏捷而清晰。谈及不翼而飞的20万时，她自嘲自己脑子不好，才会上当。

“你们见到我是不是感觉精神状态还可以，毕竟工作要继续，要还钱，这20万是来自于我婆婆与闺蜜的各10万。”张女士两手一摊，苦笑道：“信任的成本太高了，他们信任我，把钱交给我投资。婆婆的10万元是刚发下来的养老金，闺蜜的10万元是即将出生宝宝的奶粉钱。”说到这儿，乐观的张女士也难掩心酸，“她们到现在都不知道爆雷这事儿，我得自己把这钱还上。”

据了解，在目前所知的邦邦理财投资人中，20万已算高额。能让精明的张女士降低风险警惕的，一定程度上也源于信任。“一个熟悉的广告渠道，加上‘国资背景’的宣传让我放松了警惕。”张女士自述从投资到爆雷的惊魂5天，“7月5日将钱投入邦邦理财，这期间与客服均可正常联系且响应及时，7月6日，我正准备追加20万时，再联系客服已无人接听，心里顿时产生不详的预感。随后两天又逢周末，周一等来的就是暂停运营的公告。”

记者拨打邦邦理财官方电话，同样无人接听。官方网站上最新的消息为7月16日的良性退出公告，这则甚至连公章都没有加印的公告，兑现期推迟至2019年底，长达16期，让张女士觉得不过是“缓兵之计”。

邦邦理财投资人当日已报案，但由于诸多原因，至今尚未立案。“由于投资人来自五湖四海，金额分散，虽然大家都在维权群，但真正四处奔走推动维权的人越来越少。多数人在漫长的消磨、等待及不确定性中，选择了放弃。”说到维权进展时，张女士眼中满是失望，纵然是对法律有所了解的她同样觉得追回的可能性微乎其微。

邦邦理财是成百上千个爆雷平台中不起眼的一个，张女士也是千万受害投资人中普通的一员，而她那20万在万亿损失资产中亦不过是杯水。而这背后，是中产的集体财富焦虑。

据《2017新中产资产配置报告》数据，由于对于财富的焦虑，使得他们开始关注理财，并将理财融入生活之中。据统计，82.4%的家庭，拿出三成家庭的收入用于投资或储蓄。而其中70%左右的家庭有投资股票，50%的家庭投资基金，并且80%的家庭投资多个资产组合，42%的家庭选择稳健收益类投资。然而，36.6%的家庭在投资中并没有任何回报。

“刚性兑付”对投资人的理财行为产生重要影响，降低了对风险的自主判断力。事实上，此次爆雷潮一定程度上也受到刚性兑付心理影响，而今年4月份央行等部委发布的资管新规，就是逐步打破理财业务的刚性兑付，保本保收益的产品将逐步退出理财产品范围，投资者更要加强关注理财产品的风险评级。