一文读懂映客上市：盘中大涨逾40%，成港股娱乐直播第一股

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来源 / 腾讯科技（ID：qqtech）

执笔 / 付晓萌   审核 / 苏扬

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腾讯科技讯 7月11日消息， 手机直播平台映客（03700-HK）在港交所正式挂牌交易。开盘价4.32港元，较3.85港元的发行价上涨12.21%。

随后，映客股价盘中一度大涨超40%，市值突破110亿港元。

据公开招股结果显示，映客总计接获5714份认购合同，共约8061.2万股，相当于香港公开发售初步可供认购香港发售股份总数3023.4万股的约2.67倍，轻微超额认购。有3672份认购一手（1000股），中签率为百分百。

映客集资10.48亿港元，当中20%用作进一步拓展业务及丰富平台展示内容；约30%作开展营销活动、扩大用户群及推广品牌；约20%进一步开发技术、提升研发实力，特别是大数据及人工智能技术；约20%物色战略投资及收购机会；约10%作补充一般营运资金。

映客CEO奉佑生现场致辞：

映客三年成为港股娱乐直播第一股

映客CEO奉佑生发表上市致词，称映客从民宅起步，用三年时间做到了港交所娱乐直播第一股。

2015年，映客的22个人在北京的民宅起步，初衷是希望通过视频直播将天南地北的年轻人连接起来，通过直播看到更广阔的世界，

幸运的是这个想法得到了年轻人的追棒，引爆了直播的流行。每个月有数千万人在映客遇见更美好的人和事，几百万主播在映客改变了自己的命运。

创业九死一生，上市水到渠成。

映客赴港上市之路

提交招股书：申请上市

2018年3月26日，映客向港交所提交了首版IPO招股书，并未列出计划募集金额，所募资金将用于丰富产品内容、开展营销活动以及战略投资等方面。

2018年6月份，映客发布更新版港股招股书， 公布了2018年的一些运营数据。

路演活动：累计充值额已突破100亿

2018年6月27日，映客在香港举行路演活动， CEO奉佑生表示， 从2015年5月映客App上线开始就已实现盈利，截至目前累计充值额已突破100亿。

公开招股：入场费5050.39港元

映客于2018年6月28日起至7月4日公开招股，发行3.023亿股，10%于香港公开发售，招股价介乎3.47港元至5港元，以每手1000股计算，入场费5050.39港元。

确定发售价：每股发售价3.85港元

映客每股发售价3.85港元，为招股价介乎3.47港元至5港元的中间价偏向下方。

基石投资者确认：分别认购3000万美港元及1000万美港元股份

映客引入两名基石投资者，包括深圳上市的分众传媒旗下Nova Compass Investment，以及于美国纳斯达克上市的Bilibili Inc.，分别认购3000万美港元及1000万美港元股份，禁售期为6个月。

映客业绩回顾：

99.4%的收入来自直播

根据招股书披露，2015年—2017年映客的营收收益分别为2870万元，43.35亿元与39.41亿元，纯利收入为150万、5.68亿元与7.92亿元。

映客CFO李劲表示，映客作为直播平台，主要收入一直以来都是视频板块，过去这一年的直播收入高达99.4%。

李劲也表示，过去这一年公司的广告收入增长很快，2017年的广告收入比2016年增长了40%。李劲表示，未来公司会在广告板块投入更大。

作为最重要的主营业务——直播，映客2017年的直播月活数从第一季度的2212.4万人次上升到四季度的2518.4万人次，小于2016年四季度的3000.6万人次。

与月活增幅放缓相对应的，映客的月度付费用户情况也在2017年遭遇“滑铁卢”，从2016年第三季度的256.6万人次下跌到2017年4季度的65.2万人次。

尽管映客直播用户数量增长乏力，用户粘性则表现优异，月均每付费用户充值金额呈现明显上涨趋势，由2016年的峰值1.86亿元（三季度）飙升到2017年的6.73亿元（四季度）。

融资历史及股权结构

招股书显示，映客的主要运营实体北京蜜莱坞成立于2015年3月；2015年9月，北京蜜莱坞获多米在线500万元天使轮投资；2015年11月至2016年4月间，获A轮投资者增资1.07亿元；2016年9月，再获B轮增资3.1亿元。

映客创办人奉佑生、廖洁鸣、侯广凌共持有北京蜜莱坞注册股本总额的30.32%；雇员持股平台、天使投资者、A轮投资人、B轮投资人分别持有17.92%、14.59%、25.91%、11.25%股；宣亚国际持有0.74%；腾讯持有0.91%。

*素材来源：映客招股书、映客路演等公开信息

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