负债百亿跳楼，450亿债务爆雷！2018企业将排队违约！

文自金融观察家

为了维持企业运营，董事长只好借高利贷周转！

拆东墙补西墙，无数企业都在走钢丝！

实业难，难于上青天！

负债百亿，董事长跳楼身亡！

5月2日，创业板上市公司金盾股份发布了一份《关于周建灿去世以来相关情况的说明》的公告：公司继续停牌，周建灿控制的金盾集团及相关企业已经进入破产程序。

这意味着，在绍兴当地知名企业家周建灿跳楼身亡后，他的穷尽一生精力创建的金盾集团也将消失在这个世界上（截至5月2日，金盾股份市值达93亿）！

为什么周建灿会跳楼？这是很多人疑惑的问题，金盾股份最近公布的自查信息暴露，周建灿曾借下了巨额债务。

银行等金融机构融资债务额约为 39.59 亿元，

以股份质押形式融资债务额约为 14.25 亿元，民间借贷债务及担保金

额合计约为 29.11亿元,

其他为供应商欠款等债务。

98.99亿的债务，有49个债权人，周建灿的借债之路走了多久？

在这些债务之中，除了银行融资、股权质押融资之外，周建灿涉及到最多的债务是民间借贷。

说好听的是民间借贷，说直接点就是高利贷，借高利贷其实是很多陷入现金流困局的公司的典型解困方法，银行贷款到期，通过短时的民间借贷偿还贷款，然后再从银行借新还旧，维持着自己企业的运转。

但是，一旦短期内还不上这些民间借贷，就会被他们吸干血液，到死也摆脱不了！

据知情人士称，周建灿的民间借贷，利息有的9分，有的甚至1毛2。

这是什么概念？通常高利贷说的9分利，指的是月息9%，那么折算年利率，就是108%，是法律规定的高利贷上限利率36%的三倍。

据称，近两年间，周建灿一共为民间借贷支付了17亿元的利息，其中一笔2.1亿元的借款，光利息就偿还了5.9亿。

在这种情况下，赚再多钱也很难填上这个窟窿（更何况周建灿投的项目短期还没有盈利），银行拒贷，高利贷利滚利，实在无力还债的周建灿最终走上了天台，只留下了等待破产的金盾集团！

然而，金盾并不是第一家，也不会是最后一家！

盾安集团450亿债务爆雷！

同样是在5月2日，同样是在浙江，同样是一家“盾字辈”企业，面临着一场更大的债务危机！

连续16年入选“中国民营企业500强”，去年名列浙江百强企业第27位的盾安集团，由于发债融资困难，遭遇流动性困局！

根据盾安集团报告显示，目前集团各项有息负债超过450亿元。

这一摊子铺的就更大了，跳楼也没用了，盾安集团只好紧急向ZF求援！

5月2日，浙江省金融办召开了盾安集团债务协调会，解决盾安集团债券融资及银行贷款等紧急问题。

盾安集团在对浙江省政府的报告中称:

2017年下半年以来，市场资金迅速抽紧，致使盾安集团出现了发债难、融资成本不断提高等问题，导致企业消耗大量自有资金，出现了非常严重的流动性困难。

说的简单一点，盾安也是缺钱，但是面对企业运营资金短缺的状况，盾安倒是没有民间借贷，而是选择发债。

盾安集团2017年年报显示，总资产648.8亿元，净资产为225.2亿元，资产负债率65.3%，流动负债约300亿。2018年一季度财报显示，3月末公司总资产为665亿，流动负债上升至313.3亿。

债务不断攀升，所需要支付的利息就会越来越高，313.3亿流动负债，即使按照平均5%年利率来计算，一年就要支付15亿多的利息，而盾安集团去年的利润总额也才17亿！

面对不断攀升的债务，评级机构也做出了风险提示：

联合信用评级今年的评级报告再次提示“公司主要业务板块（制冷配件业务）的经营情况与家用空调产销量的变化关系密切，易受宏观经济和房地产行业运行情况的影响而产生波动”、“公司短期债务规模大”、“公司投资收益、政府补贴对利润贡献较大”等风险。

盾安面临的处境和金盾是一模一样的，赚不到钱，只能借钱周转，然后又还不上借的钱，最后只能出现资金链断裂！

事实上，这是今年许多企业都会面临的问题。

因为很多企业都筹不到钱了！

2018年企业融资到底有多难？

关于这个我们来看一下央行发布的一季度社融数据。

所谓社融数据全称是社会融资规模数据：

指的是一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

简单地说就是金融机构向实体经济输血了多少钱？

根据央行公布的数据，2018年一季度「社会融资规模」增量为5.58万亿元人民币，与上年同期相比减少了1.33万亿，下降20%。

下降了20%，表面看起来并不多，但下降20%只是一个总数，如果分项来看，实体经济早已是水深火热。

我们都知道，融资分两种，股权融资和债权融资，通俗的说法就是入股和借钱。

这5.58万亿社融资金里面，除去1283亿元的企业股票融资即股权融资，剩下的全是债权型融资，主要就是各种各样的贷款（包括发债）。换句话说，绝大多数的企业都是只能靠借钱来运营的。

根据央行公布的“金融机构人民币信贷表”，包括银行在内的各类金融机构针对企业的贷款，一季度增加了3.04万亿元，相比上年同期下降了15.8%，其中2.45万亿是中长期贷款（一年以上贷款），同比降幅高达33%。相当于同样一笔（一年期以上的）贷款，去年能借到100万，今年就只借到67万了。

当然，由于企业贷款里绝大部分还是银行贷款，所以单看这项数据还不是最疯狂的。

银行的表外融资和非银行金融机构的贷款萎缩，几乎都在80%以上，简直可以用摧枯拉朽来形容。

比如今年政策直接打击的委托贷款，一季度不仅没有增加，还减少了3314亿元，减少的金额差不多是去年增量的一半。也就是说，去年新增的委托贷款如果今年到期的话，那么其中将有一半将无法续贷。还有信托贷款，一季度仅增加758亿元，同比下降90%。新增未贴现的银行票据，同比下降82%。

实际上除了最传统的银行贷款，企业通过其他方式获得的贷款规模，无一例外全都是80%以上的断崖式下跌。问题就在于很多无法从银行贷到钱的企业，都是通过这些渠道来融资，这样的断崖式下跌，会让这些企业很受伤！

企业是国民经济的细胞，企业融资下降得这么快，意味着什么？

最直接的，当然就是没钱了。最直观反映企业有钱没钱的就是存款数据。3月末的企业存款余额为53.03万亿元，而去年年底这个数字是54.24万亿元，也就是说今年的头三个月企业存款不仅没有增加，反而减少了1.21万亿元。

存款下降得这么多，企业财务状况恶化程度可见一斑。

其实，如果你接触的企业够多的话就知道，很多企业都是靠贷款续命的，如果突然抽贷，没有新的资金进来，就像上述两家企业一样，要么卖资产，要么信贷违约。

而事实上，今年企业违约将成为常态！

今年将迎来偿债高峰！

据媒体报道，今年公司债迎来偿付高峰。

2016年以前公司债年均偿还量不到1000亿元，2017年偿债规模超过3000亿元，2018年将超过4300亿元。

其实，不光是4300亿的公司债压顶。

看一下央妈1月份公布的2017年的金融市场运行情况报告：

从图里面可以很清楚地看到，单单是官方认可的债务，就已经是一路攀升，如果算上民间和不合法不合规的债务，这个数字真不知道会有多大。

以前能够还得起，并不是经济有多好，企业收入有多高，而是搭上了央妈大放水的政策福利。

前文已经讲了，今年企业的各种融资渠道都是断崖式下跌，那就可想而知，今年会有多少企业扛不住债务的压力而倒下！

当然，理性来看，为了去杠杆，刺穿信贷泡沫，是要淘汰一部分的企业，消除一部分不良负债，只是这个过程也没办法保证完全公平，这也是没有办法的事情。

但是，可以肯定的是，今年的企业违约情况将会比之前更加严峻！

结语：

说了这么多，其实很多朋友最想了解一件事——跟我有什么关系？

观察君认为，金盾和盾安的例子对普通民众来说其实是两点警示：

第一、企业今年千万不要盲目扩大

做企业的朋友，今年不要随便扩大业务范围，如果企业资金流动性跟不上，宁愿把企业暂时关停，也不要强行高负债运营，更不要想着用民间短借贷期周转，市场流动性差，民众的消费欲望低，赚钱会更加困难，盲目扩大业务，很有可能从利润微薄变成负债累累！

第二、投资者要更警惕企业债和民间借贷

普通投资者要尤其警惕自己购买的企业债，即使是国企也不能掉以轻心，更不要涉足企业的民间借贷，108%的年利率是很高，可是一旦企业资金链崩断，108%就等于零，到那个时候，你即使通过非正常手段也拿不回你的投资本金！

在大环境下每个个体能腾挪的空间很小，甚至你怎么选择都是错的，因为根本就不存在正确的选项。

做企业如此，个人投资也是如此，但是你必须要经历经济周期、政治周期和货币周期的风吹雨打，这就需要忍耐和等待了，处于较弱周期的情况下，能先活下来，你就已经超过90%的竞争者了。

推荐阅读：

回复雅芳，看《雅芳退出中国，35万直销人员辛苦付之东流！直销为什么让人越做越穷？》

回复微商，看《微商大地震，“云在指尖”被查处了！涉案260余万人，骗了6.2亿！》

BP通道：lingnanhuibp@126.com

回复LU，看《LU，一个打飞机APP，凭什么狂吸四亿美金》

回复思维，看《罗辑思维的骗局》

回复AV，看《一家AV公司从创业到上市的故事》

回复400万，看《日流水400万，他靠情色日进斗金》

回复车震，看《一款精准车震服务商业计划书》

回复叫鸡，看《滴滴叫鸡，一个青楼O2O项目，凭什么估值10亿》

回复马化腾，看《偷窥了马化腾的朋友圈，我才明白：马云还远不是对手！》

回复大佬，看《又一大佬，坠落了！》

关注公众号：拾黑（shiheibook）了解更多

[广告]赞助链接：

四季很好，只要有你，文娱排行榜：https://www.yaopaiming.com/
让资讯触达的更精准有趣：https://www.0xu.cn/