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贸易战让市场变天？A股先强美股跟进，这是什么新逻辑？丨睿股评

百家作者：占豪 2018-04-11 18:57:23

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我们都知道，美股最近忽涨忽跌，原因是中美贸易战的利空影响和美国政府忽悠说中美很快达成协议。在中国商务部和外交部严词否认后，美股在4月6日暴跌。为了维持股价，特朗普赶紧发推和中国元首拉关系套近乎以显得贸易战没那么严重。结果，这一招还挺管用，4月9日周一开盘美股大涨。不过，很快中国外交部又说话了，说根本不可能和美国谈判，于是美股冲高回落又跌下去了。

周二，由于博鳌亚洲论坛中国元首发表讲话，向外界释放了中国继续扩大开放的决心。这次扩大开放，按照刘鹤副总理1月份在达沃斯论坛上的表述“力度将超乎想象”，而博鳌-论坛上中国元首的讲话实际上是确认了这一政策方向，并且还释放了另外的信号，那就是尽快落实、落地。这些信号，刺激A股大涨。中国进一步扩大开放的消息促使A股大涨，美股得到消息后直接高开高走上涨了。考虑到特朗普又发推，实际上这让美国投资者再次误认为中美贸易战性质没那么严重。

当然，美国投资者认为中美贸易战性质没那么严重说明两点：

一、特朗普的底气并不足，占豪在《原创丨刚刚，美国软肋彻底暴露！这次中国要狠狠打，把特朗普打回谈判桌！》文章详细阐释了美国的真正软肋，那么中国只要戳准这个软肋，特朗普必然投降。然而，正所谓纸里包不住火，只要中美贸易战实质性地落地打起来，那么美股必然暴跌，中国的忍受力比美国强得多，这就是特朗普所不能承受的。

二、美国投资者认为特朗普只是说说威胁一下而已。这一点，体现在特朗普政府的行为上就是闪烁其词，不敢光明正大。换句话说，就是不正式。

中国政府稳定，又由于中国股市涨幅不大，所以当中国扩大开放的消息获得最高元首的进一步加持后，世界会听到中国的声音，中国的开放趋势会一定程度对冲对美贸易战，这促使A股的周二大涨。A股涨了，美股一看，就更认为贸易战没那么严重了，于是就跟涨。

其实，在占豪（微信公众号：占豪）看来，美股为什么涨那么高？除了美国金融领域的控制能力和美联储释放了大量流动性之外，另外一个很重要的两个原因为：一是美国通过资产价格上涨修正了资产负债表，这使得美股有了强势的基础；二是美股是高科技股票的聚集地，这使得美国资本市场有像苹果这样的超级科技公司，也有很多高成长性的高科技公司，这让美国股市有了上涨的概念动力。

A股这次要推动独角兽企业回国和上市，就是要加快产业升级和经济结构转型，要推动新经济在中国宏观经济中的占比，要让新经济的高增长能对股市提供支撑。那么接下来可以预见的是，中国股市将会有大量高增长的新经济股票，中国股市的上涨将会由这些高增长的新经济支撑，那么股市就不会再出现大涨大跌的格局。

为啥过去白马股涨那么好？就是因为这些股票涨起来后，业绩有增长支撑。而未来，高溢价的股票一定是高增长的优质科技股等新经济的股票。因此，我们可以认为，市场的逻辑变了，炒作的逻辑也变了，人的思维也要跟着变。

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